مشارکت کنندگان Investopedia از طیف وسیعی از پیشینه ها تهیه می شوند و بیش از 20+ سال هزاران نویسنده و ویراستار متخصص وجود داشته اند که مشارکت داشته اند.
سامر جی اندرسون CPA ، دکتر حسابداری و استاد حسابداری و دارایی است که بیش از 20 سال در صنایع حسابداری و دارایی کار می کند. تخصص وی طیف گسترده ای از حسابداری ، امور مالی شرکت ها ، مالیات ها ، وام ها و مناطق مالی شخصی را در بر می گیرد.
از بسیاری جهات ، پیشرفت در ارتباطات و فناوری ، جهان را به مکانی کوچکتر از 50 سال پیش تبدیل کرده است. هیچ جا این آشکارتر از زمینه سرمایه گذاری نیست ، جایی که پیشرفت های فناوری روند سرمایه گذاری را کاملاً تغییر داده است.
در عین حال ، تغییرات نظارتی در دهه های اخیر خطوط بین بانک ها و کارگزاری ها را تار کرده است. این تغییرات و افزایش جهانی سازی از دهه 1980 فرصت های موجود برای سرمایه گذاران را پیشرفت کرده است. اما این فرصت های افزایش یافته نیز با خطرات بیشتری همراه بوده است. در نتیجه ، سرمایه گذاری اکنون یک تمرین چالش برانگیز تر از دهه گذشته است - به طور خاص ، دهه 50 و 1970.
غذای اصلی
- امروزه داشتن برخی از سرمایه گذاری ها در بورس ، از طریق یک حساب کارگزاری بصورت آنلاین یا در برنامه بازنشستگی ، غیر معمول نیست.
- با این حال ، در گذشته ، سهام معاملاتی کمتر در دسترس بود و بازارهای کمتری را در بازار قرار می داد.
- در اینجا ، ما یک نگاه مختصر به وضعیت سرمایه گذاری در بازارها در دهه های 1950 و 1970 می پردازیم.
سرمایه گذاری در دهه 50
براساس اولین سرشماری صاحب سهم که در سال 1952 توسط بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) انجام شد ، تنها 6. 5 میلیون آمریکایی متعلق به سهام مشترک (حدود 4. 2 ٪ از جمعیت ایالات متحده) بودند. با نسلی که در اثر سقوط بازار سال 1929 و رکود بزرگ دهه 1930 زخمی شد ، بیشتر مردم در دهه 1950 از سهام خودداری کردند. در حقیقت ، فقط در سال 1954 بود که میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) از اوج 1929 خود ، 25 سال کامل پس از تصادف پیشی گرفت.
فرآیند سرمایه‌گذاری نیز در دهه 1950 زمان‌بر و گران‌تر از اکنون بود. به لطف قانون گلس-استگال در سال 1933، که بانک های تجاری را از انجام تجارت در وال استریت منع می کرد، کارگزاری های سهام نهادهای مستقلی بودند.(برای کسب اطلاعات بیشتر، به قانون Glass-Steagall چیست؟ مراجعه کنید) کمیسیون های ثابت معمول بودند و رقابت محدود به این معنی بود که این کمیسیون ها بسیار زیاد و غیرقابل مذاکره بودند. محدودیت‌های فناوری در آن روزها باعث می‌شد که انجام معاملات سهام، از تماس اولیه بین سرمایه‌گذار و کارگزار تا زمان ایجاد و اجرای بلیت تجاری، زمان قابل‌توجهی را به خود اختصاص دهد.
انتخاب های سرمایه گذاری در دهه 1950 نیز بسیار محدود بود. رونق بزرگ صندوق سرمایه گذاری مشترک هنوز سال ها باقی مانده بود و مفهوم سرمایه گذاری در خارج از کشور وجود نداشت. دستیابی به قیمت های فعال سهام نیز تا حدودی دشوار بود. سرمایه‌گذاری که می‌خواهد قیمت فعلی سهام را تعیین کند، گزینه‌های کمی جز تماس با یک کارگزار سهام داشت.
اگرچه حجم معاملات ناچیز منعکس کننده تازگی نسبی سرمایه گذاری سهام در آن زمان بود، اما اوضاع از اواسط دهه 1950 شروع به تغییر کرده بود. سال 1953 آخرین سالی بود که در آن حجم معاملات روزانه در NYSE زیر یک میلیون سهم بود. در سال 1954، NYSE برنامه برنامه سرمایه گذاری ماهانه خود را اعلام کرد که به سرمایه گذاران اجازه می داد تا 40 دلار در ماه سرمایه گذاری کنند. این پیشرفت پیشروی برنامه‌های سرمایه‌گذاری ماهانه‌ای بود که سال‌ها بعد توسط اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عرضه شد، که به نوبه خود منجر به پذیرش گسترده سرمایه‌گذاری سهام در میان جمعیت ایالات متحده در دهه‌های 1970 و 1980 شد.
سرمایه گذاری در دهه 1970
روند تغییر، تا آنجا که به سرمایه گذاری مربوط می شد، در دهه 1970 شتاب گرفت، اگرچه بازار سهام ایالات متحده در این دهه رکود تورمی پیچید. DJIA که در ابتدای دهه 1970 کمی بالاتر از 800 بود، تا پایان این دهه به حدود 839 رسید که در کل این دوره 10 ساله 5 درصد افزایش داشت.(برای جزئیات بیشتر به استگ تورم، سبک دهه 1970 مراجعه کنید.)
با این حال، پس از ایجاد حساب‌های بازنشستگی فردی (IRA) توسط قانون امنیت درآمد بازنشستگی کارکنان (ERISA) در سال 1974، و همچنین معرفی اولین صندوق شاخص در سال 1976، محبوبیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری افزایش یافت. در سال 1974، ساعات معاملاتیدر NYSE 30 دقیقه تمدید شد تا رشد بازار را تطبیق دهد.(برای مطالعه بیشتر در مورد ERISA، به ویژگی ویژه ما در مورد حساب های بازنشستگی فردی مراجعه کنید.)
شاید بزرگترین تغییر برای سرمایه گذاران در این دهه ، افزایش تسویه حساب اوراق بهادار به صورت الکترونیکی و نه به صورت فیزیکی باشد. سرویس گواهینامه مرکزی ، که در سال 1968 برای رسیدگی به حجم معاملات تجاری معرفی شد ، در سال 1973 توسط شرکت Trust Trust جایگزین شد. این بدان معنی بود که ، به جای گواهینامه های سهام فیزیکی ، سرمایه گذاران اکنون بیشتر احتمال دارد که سهام خود را به صورت الکترونیکی نگه داشته باشندیک سپرده گذاری مرکزی.
در سال 1971 ، مریل لینچ به اولین سازمان عضو NYSE تبدیل شد که سهام خود را در بورس لیست کرد. در سال 1975 ، در یک توسعه برجسته ، کمیسیون اوراق بهادار و اوراق بهادار حداقل نرخ کمیسیون را ممنوع اعلام کرد ، که تاکنون سنگ بنای بازارهای اوراق بهادار ایالات متحده و مبادلات در سراسر جهان بوده است.(برای اطلاعات بیشتر در مورد SEC ، به کمیسیون اوراق بهادار و بورس مراجعه کنید: پلیس در بازار اوراق بهادار.)
این تغییرات ، همراه با پیشرفت چشمگیر در پردازش و تسویه حساب به دلیل افزایش استفاده از اتوماسیون و فناوری ، پایه و اساس حجم معاملات قابل توجهی بالاتر و افزایش محبوبیت سرمایه گذاری سهام در سالهای آینده را ایجاد کرده است. در سال 1982 ، حجم معاملات روزانه در NYSE برای اولین بار به 100 میلیون نفر رسید. تا سال 1990 ، سرشماری NYSE نشان داد که بیش از 51 میلیون آمریکایی متعلق به سهام هستند - بیش از 20 ٪ از جمعیت ایالات متحده.
سرمایه گذاری در دهه 2000
سرمایه گذاری فرایندی بسیار ساده تر از دهه های اولیه است که سرمایه گذاران توانایی تجارت اوراق بهادار باطنی را در بازارهای دوردست با کلیک ماوس دارند. مجموعه انتخاب های سرمایه گذاری اکنون به حدی عظیم است که می تواند برای سرمایه گذاران جدید ارعاب و گیج کننده باشد. در درجه اول که به پیشرفت های تکنولوژیکی اعتبار داده شده است ، تعدادی از تحولات طی دو دهه گذشته به الگوی جدید سرمایه گذاری کمک کرده است.
اول ، گسترش رایانه های شخصی اقتصادی و اینترنت این امکان را برای هر سرمایه گذار امکان کنترل سرمایه گذاری روزانه فراهم می کند.
دوم ، محبوبیت کارگزاران آنلاین به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا کمیسیون های کمتری را در معاملات بپردازند تا اینکه در کارگزاری های تمام خدمات پرداخت می کردند. کمیسیون های پایین تر تجارت سریعتر را تسهیل می کنند و در برخی موارد ، این امر باعث شده است تا افراد تجارت روزانه را به عنوان یک شغل تمام وقت دنبال کنند.
سوم ، گسترش پیشنهادات نیز به طرز چشمگیری کاهش یافته است (توسعه دیگری که تجارت سریع را تسهیل می کند) به لطف اجرای قیمت اعشاری برای همه سهام در سال 2001.
سرانجام ، صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) باعث شده است تا هر سرمایه گذار اوراق بهادار ، کالاها و ارزهای موجود در بازارهای محلی و خارج از کشور را برای هر سرمایه گذار آسان کند. این ETF ها همچنین اجرای استراتژی های نسبتاً پیشرفته مانند فروش کوتاه را برای سرمایه گذاران آسانتر کرده است.(برای یادگیری نحوه فروش کوتاه ، فروش کوتاه را بخوانید.)
این عوامل منجر به افزایش حجم معاملات در هزاره جدید شده است. در 4 ژانویه 2001 ، حجم معاملات در NYSE برای اولین بار از 2 میلیارد سهم فراتر رفت. در 27 فوریه 2007 ، حجم در NYSE رکورد جدیدی را تعیین کرد که بیش از 4 میلیارد سهم معامله شد.
خط پایین
در حالی که سرمایه گذاران اکنون تعداد زیادی فرصت سرمایه گذاری دارند ، خطرات همراه نیز بیشتر است. روند جهانی سازی منجر به رابطه نزدیکتر بین بازارهای جهانی شده است ، همانطور که با تصحیح هماهنگ در بازارهای جهانی در طول "خراب فنی" اوایل دهه 2000 و بحران اعتباری اواخر دهه 2000 نشان داده شده است. این بدان معنی است که ، در یک طوفان جهانی ، ممکن است هیچ پناهگاهی امن وجود نداشته باشد. دنیای سرمایه گذاری نیز اکنون بسیار پیچیده تر از گذشته است. یک رویداد به ظاهر کوچک در یک بازار مبهم در خارج از کشور می تواند یک واکنش جهانی را در سراسر جهان ایجاد کند. در نتیجه این تحولات ، سرمایه گذاری اکنون نسبت به دهه 50 و 1970 تمرین کمی چالش برانگیز (اما راحت) است.
این چالش ها ممکن است برای بهتر شدن تغییر کند. با شروع دهه 2020 ، جدیدترین روندهای سرمایه گذاری از جمله Roboadisors و تجارت الگوریتمی ، سیستم عامل های کمیسیون صفر و سرمایه گذاری با مسئولیت اجتماعی ، ما دوباره شاهد تغییر در چشم انداز بازار خواهیم بود.
