دلایل زیادی وجود دارد که ممکن است بخواهید ارزش تجارت خود را بدانید. شما ممکن است, مثلا, می خواهید برای تعیین ارزش خالص خود را و یا استفاده از ارزیابی برای تامین مالی, جذب سرمایه گذاران, و یا فروش کسب و کار شما. این راهنما یک نمای کلی از ارزیابی کسب و کار برای خرید و یا فروش یک کسب و کار فراهم می کند.
در این صفحه
مشاوره حرفه ای را در نظر بگیرید
شما می توانید ارزیابی کسب و کار خود را انجام, اما خریداران و فروشندگان اغلب ایده های مختلف در مورد چه کسب و کار ارزش است. بنابراین ایده خوبی است که یک کارگزار تجاری یا ارزش گذار حرفه ای را برای ارزیابی یک تجارت درگیر کنید. هستند:
- ارزش های فعلی بازار را بیشتر بشناسید
- تصویر کاملتری از ارزش یک کسب و کار ایجاد کنید.
ارزیابی خوب و متعادل و مستقل می تواند به سرعت بخشیدن به مذاکرات و ساده سازی روند فروش کمک کند.
اطلاعات مورد نیاز برای ارزیابی کسب و کار
به درستی ارزش یک کسب و کار, یک کارگزار کسب و کار و یا مشاور مالی:
- از شما می خواهد 5 سال (در صورت امکان) صورتهای مالی را ببینید
- احتمالا می خواهد برای بررسی عملیات و دارایی های مشهود کسب و کار از محل بازدید کند
- ممکن است از شما بخواهد که یک ویدیو از دارایی ها و عملیات کسب و کار را ارسال کنید اگر نمی توانند در محل شما حضور داشته باشند.
همچنین اطلاعات مربوط به دارایی های نامشهود مانند:
- مالکیت معنوی و علامت های تجاری
- چشم انداز صنعت
- چگونه کسب و کار شما با کسب و کارهای مشابه در بازار مقایسه می شود
- حسن نیت و شناخت برند.
به طرح تجاری خود مراجعه کنید
طرح کسب و کار شما باید بتواند بسیاری از اطلاعات مورد نیاز را فراهم کند.
اگر شما یک طرح کسب و کار مستند و یا کامل ندارد, اطلاعات بیشتر در مورد تهیه یک طرح کسب و کار.
اطلاعات موجود در ارزیابی کسب و کار
ارزیابی کامل کسب و کار یک سند رسمی و حرفه ای است که به سوالات زیر پاسخ می دهد.
- است که ارزیابی برای یک خریدار, فروشنده, قرض دهنده, سرمایه گذار و یا دلیل دیگر(به عنوان مثال خانواده طرح املاک و)?
- چه مدت است که کسب و کار عامل شده است?
- چگونه کسب و کار شروع شد?
- چه شده است رشد کسب و کار?
- شهرت کسب و کار مانند است?
- وضعیت از امکانات است, کارخانه, و تجهیزات?
- وجود دارد توصیف موقعیت مستند و قرارداد کار برای همه کارکنان?
- وجود دارد هر گونه مهارت های متخصص مورد نیاز برای اجرای کسب و کار?
- کسب و کار تکیه بر افراد خاص به کار?
- نرخ پرداخت کارمند فعلی چیست?
- روحیه کارکنان مانند است?
- ساختار شرکت و مدیریت کسب و کار است?
- کسب و کار را مستند حکومت, خطر و انطباق فرایندهای?
- کسب و کار کار با ساده گردش و سیستم های?
- کسب و کار درگیر در هر زمان و یا در انتظار مراحل قانونی?
- کسب و کار مطابق با منابع انسانی, قوانین بهداشت و ایمنی محیط زیست و کار?
- کسب و کار هر گونه قرارداد تجاری بلند مدت? چه مدت این معتبر هستند و چقدر ارزش دارند?
- کسب و کار دارای مجوزهای لازم, مجوز و ثبت نام? برای چه مدت این معتبر خواهد بود?
- چه ترتیبات اجاره می کند کسب و کار برای محل کسب و کار?
- چه استراتژی های بازاریابی در محل هستند?
- کسب و کار ساخت سود?
- وجود دارد سرمایه در گردش یا جریان نقدی کافی?
- اگر کسب و کار اعمال شده برای امور مالی, چقدر می تواند حمایت جریان نقدی?
- چه گردش مالی سالانه برای چند سال گذشته بوده است?
- باید گردش مالی و سود افزایش, کاهش و یا همان باقی مانده?
- اگر افزایش یا کاهش وجود داشته باشد, چه چیزی باعث شده است (به عنوان مثال کووید-19)?
- چه دارایی های ملموس, مانند ماشین, ساختمان ها و تجهیزات, کند کسب و کار دارند?
- ارزش بازار از این دارایی ها در شرایط فعلی خود است?
- چه بدهی, مانند طلبکاران پرداخت نشده و وام, کند کسب و کار?
- کسب و کار به اندازه کافی سرمایه در گردش به پرداخت سود سهام سهامداران?
- ارزش دفتری سهام چیست (به جای قیمت فروش خرده فروشی)?
- چه نسبت از سهام منسوخ و یا غیر قابل فروش است?
- است حسن نیت متصل به کسب و کار وجود دارد? اگر چنین است, می تواند به مالک جدید منتقل شود?
- دیگر دارایی های نامشهود, مانند مالکیت معنوی, برای فروش?
- کسب و کار حضور قوی اینترنتی و بالا انجام جستجوگرها?
- یک پایگاه داده عضویت قوی وجود دارد?
- کوتاه مدت و بلند مدت چشم انداز صنعت است?
- خواهد عوامل اقتصادی خاص به طور مستقیم کسب و کار را تحت تاثیر قرار?
- این بازار در حال رشد, ثابت و یا کاهش?
- رقبای کسب و کار چه کسانی هستند?
- هر گونه موانع ورود وجود دارد?
- چه سهم بازار کسب و کار?
- قیمت بازار از کسب و کارهای مشابه است?
- کسب و کار چه مزایای رقابتی دارد?
- چه خواهد بود تاثیر, در صورت هر گونه, از خروج از صاحبان فعلی/مدیران?
رویکردهای مختلف ارزیابی
ارزیابی کسب و کار معمولا بر اساس ترکیبی از روش ها است. این روش ها بر اساس رویکرد ارزیابی انتخاب می شوند. به طور کلی 3 رویکرد ارزیابی در نظر گرفته می شود. یک ارزش گذار در مورد رویکردی که معتقد است بهترین نتیجه را به شما می دهد تصمیم می گیرد.
رویکرد مبتنی بر بازار
این رویکرد به معاملات اخیر مربوط به مشاغل (یا دارایی ها) که با شما یکسان یا قابل مقایسه هستند نگاه می کند. از این اطلاعات برای محاسبه ارزش کسب و کار شما استفاده می کند.
رویکرد مبتنی بر درامد
این رویکرد به عملکرد گذشته و فعلی یک کسب و کار برای تخمین سود و خطرات یک کسب و کار نگاه می کند.
رویکرد مبتنی بر دارایی
این رویکرد یک تجارت را بر اساس ارزش دارایی های خود منهای بدهی های خود ارزیابی می کند. این نشان دهنده مبلغی است که برای ایجاد یک تجارت مشابه یا جایگزینی ظرفیت فعلی (بهره وری) دارایی ها مورد نیاز است.
روشهای رایج ارزیابی
کارگزار یا نماینده شما می تواند به شما در انتخاب مناسب ترین روش یا ترکیبی از روش ها برای ارزش گذاری کسب و کار شما کمک کند. متداول ترین روش های ارزیابی به طور خلاصه در زیر بحث شده است.
این روش می تواند به شدت به موارد زیر بستگی داشته باشد:
- صنعت شما
- روندهای فصلی
- ارزش بازار فعلی مشاغل مشابه در صنعت شما.
صنایع معمولا فرمول یا نسبت خود را به کسب و کار ارزش است.
این روش از سود خالص کسب و کار برای محاسبه ارزش خود در اطراف انتظارات بازگشت سرمایه شما استفاده می کند. شما می توانید انتخاب کنید:
- ببینید اگر بازگشت سرمایه شما به قیمتی که در نظر دارید بفروشید چه خواهد بود
- قیمت فروش خود را بر اساس بازدهی سرمایه ای که می خواهید دریافت کنید محاسبه کنید.
برای دریافت این پاسخ ها می توانید از 2 ماشین حساب مبتنی بر بازگشت سرمایه در زیر استفاده کنید.
توجیه قیمتی که می خواهید تجارت خود را بفروشید دشوار است. محاسبه هزینه ایجاد کسب و کار از ابتدا می تواند به اعتبار سنجی ارزش کمک کند. برای محاسبه این مقدار تمام هزینه هایی را که در شروع کار شما دخیل است لحاظ کنید. برخی از این موارد عبارتند از:
- خرید سهام, ابزار, ماشین و تجهیزات
- هزینه های مجوز و مجوز
- هزینه استخدام و استخدام پرسنل و پیمانکاران
- هزینه های پرداخت شده به مشاوران, مشاوران و مربیان
- هزینه های مربوط به تحقیق و توسعه محصولات و خدمات شما
- سرمایه گذاری در برندسازی, بازاریابی و ترویج
- هزینه اشتراک نرم افزار
- هزینه خرید یا اجاره محل کسب و کار
- سرمایه گذاری در ایجاد حضور خود را, از جمله وب سایت, رسانه های اجتماعی و بهینه سازی موتور جستجو (جستجوگرها).
ارزش خالص یک کسب و کار اساسا تفاوت بین مالکیت (دارایی) و بدهی (بدهی) است.
فرمول: ارزش خالص = دارایی ها - بدهی ها
هنگامی که محاسبه ارزش خالص یک کسب و کار, شما نیاز به در نظر گرفتن:
- دارایی های مشهود (جاری): دارایی هایی با ارزش روشن و به راحتی قابل اندازه گیری که می توانند در مدت زمان کوتاهی به پول تبدیل شوند مانند ابزار, پول نقد, موجودی و حساب های دریافتنی
- دارایی های مشهود (غیرجاری): سرمایه گذاری های بلند مدت مانند دارایی, تجهیزات و ماشین
- دارایی های نامشهود: دارایی هایی که فیزیکی نیستند, مانند مالکیت معنوی, سرقفلی, علامت های تجاری و کیفیت نام تجاری.
یک نماینده یا کارگزار دارایی ها را در نظر می گیرد:
- سن, ارتباط و ارز
- شرایط فعلی
- ارزش جایگزینی در مقابل ارزش بازار دارایی در وضعیت فعلی خود
- مشارکت یا تاثیر بر توانایی کسب و کار برای انجام.
ارزش بازار دارایی ها
این ارزش تخمینی یک دارایی تجاری است اگر قرار بود در شرایط فعلی در بازار باز فروخته شود. ارزش بازار بر اساس:
- ارزش دارایی به بهره برداری از کسب و کار شما
- قیمت یک فروشنده و خریدار به توافق برسند اگر دارایی به عنوان یک مورد مستقل فروخته شد.
شرکت های بیمه معمولا هنگام بیمه از شما می خواهند که بین ارزش بازار یا ارزش جایگزینی یک دارایی یکی را انتخاب کنید.
ارزش گذاری دارایی های جاری
دارایی های جاری یا کوتاه مدت عبارتند از:
- حساب های دریافتنی
- موجودی سهام
- اوراق قرضه امنیتی یا ضمانت نامه های بانکی
- سایر دارایی های نقدینگی (دارایی هایی که به طور منطقی انتظار دارید ظرف 12 ماه به پول نقد تبدیل می شوند)
به ارزش دارایی های جاری, شما نیاز به بررسی سهام کسب و کار در دست و ترازنامه.
مشاور مالی یا حسابدار شما می تواند به شما در ارزیابی دارایی های جاری یک تجارت کمک کند.
ارزش گذاری دارایی های غیرجاری
دارایی های غیرجاری یا ثابت دارایی های تجاری بلند مدت یا ثابت هستند. دارایی های غیرجاری شامل زمین, ساختمان, کارخانه و ماشین, ابزار, وسایل نقلیه موتوری و تجهیزات کامپیوتری.
دارایی های غیرجاری معمولا با کسر استهلاک انباشته از هزینه خرید اصلی ارزش گذاری می شوند.
مثلا, اگر یک کسب و کار خریداری یک کامپیوتر 2 سال پیش برای 2 2,100, این یک دارایی غیر جاری است و این موضوع را به استهلاک. اگر استهلاک انباشته برای کامپیوتر است 1 1,000 بیش از 2 سال, سپس ارزش دارایی در حال حاضر 1 1,100.
گاهی ارزش استهلاک شده یک دارایی مشهود با ارزش بازارش کاملا متفاوت است. مهم است که ارزش بازار را به ویژه برای دارایی های با ارزش بالا بررسی کنید.
ارزش گذاری دارایی های نامشهود
دارایی های نامشهود نقش عمده ای در ارزش گذاری یک تجارت دارند. این موارد عبارتند از:
- ثبت اختراعات, علامت های تجاری و کپی رایت
- پایگاه داده مشتری و عضویت
- عملکرد نام تجاری و بهینه سازی موتور جستجو
- قدرت شهرت و حسن نیت .
ارزش گذاری شبکه تحت شبکه دشوار است زیرا به روشی که یک دارایی مشهود انجام می دهد مستهلک نمی شود. شما باید به دنبال کمک حرفه ای برای ارزش دارایی های نامشهود باشید.
حسن نیت
به ارزش حسن نیت در کسب و کار, نگاهی به جنبه های از جمله:
- موقعیت بازار شما چقدر قوی است
- محل فیزیکی کسب و کار شما (محل بهتر, بالاتر از ارزش)
- کیفیت و طول عمر مشتریان شما (مشتریان با ارزش بالا و مشتریان تکراری باعث افزایش حسن نیت کسب و کار شما می شوند)
- ارزش و مدت باقیمانده هر قرارداد امضا شده
- شهرت و نام تجاری کسب و کار شما چه در اینترنت و چه در اینترنت چقدر قوی و مثبت است.
- ارزش گذاری دارایی های نامشهود یک کسب و کار می تواند دشوار باشد
- این حق بیمه را در نظر نمی گیرد که ممکن است برای کسب و کارهای با رشد قوی یا تخفیف برای کسب و کارهایی که در حال کاهش هستند توجیه شود.
خریداران و سرمایه گذاران بالقوه معمولا ترجیح می دهند یک کسب و کار را بر اساس ارزش سود تاریخی و بعدی خود خریداری کنند. بهترین راه برای نشان دادن این است که از طریق خود:
- صورتهای مالی
- پیش بینی های مالی.
شما می توانید از این مقدار استفاده کنید:
- مذاکره برای امور مالی
- تصمیم گیری قیمت فروش برای کسب و کار شما.
یک فرمول اساسی می تواند مورد استفاده قرار گیرد به ارزش کسب و کار خود را بر اساس سود خالص سالانه, اما شما همچنین نیاز به در نظر گرفتن عوامل مانند:
- دارایی ها
- بدهی ها
- بازار فعلی.
ماشین حساب مبتنی بر بازگشت سرمایه
بازده سرمایه گذاری را محاسبه کنید
از این ماشین حساب استفاده کنید تا بفهمید بازگشت سرمایه شما در صورت فروش با قیمت مشخص چقدر خواهد بود.
محاسبه ارزش (قیمت خرید یا فروش)
از این ماشین حساب استفاده کنید تا بفهمید قیمت فروش شما برای دریافت بازگشت سرمایه مورد نظر شما چقدر باید باشد.
مفاهیم کلیدی در ارزش گذاری یک کسب و کار
در زیر برخی از مفاهیم کلیدی شما نیاز به درک زمانی که ارزش یک کسب و کار است.
مالکانی که در تجارت خود کار می کنند حق دریافت حقوق عادلانه برای کار خود را دارند. حقوق و دستمزد عادلانه برای مالک مقدار شما شخص دیگری برای انجام کار عملی است که شما در کسب و کار پرداخت است. این مبلغ شامل بازنشستگی می شود.
هنگامی که شما در حال ارزش گذاری کسب و کار, حاصل کنید که شما می دانید اگر حقوق و دستمزد عادلانه برای مالک در نظر گرفته شود و کم از سود خالص سالانه.
برای مثال, شما با توجه به خرید یک کسب و کار برای 2 200,000 و ارزیابی می دهد سود خالص سالانه به عنوان 1 100,000. با توجه به ساعت شما نیاز به کار در کسب و کار, فرض حقوق و دستمزد عادلانه خواهد بود 9 90,000. اگر حقوق مالک از سود خالص سالانه کسر نشده باشد می تواند تصور گمراه کننده ای از بازده مورد انتظار سرمایه گذاری شما داشته باشد.
| متغیرها | حقوق مالک کسر می شود | حقوق مالک کسر نمی شود |
|---|---|---|
| سود خالص سالانه اعلام شده | $100,000 | $100,000 |
| حقوق مالک کسر می شود | بله | No |
| سود خالص سالانه | $100,000 | $10,000 |
اگر مبلغی پول برای سرمایه گذاری داشته باشید انتظار بازگشت سرمایه را خواهید داشت. اگر در یک بانک قرار دهید بازده مشخصی از این سرمایه گذاری (بازگشت سرمایه) دریافت خواهید کرد.
اگر به جای اینکه پول خود را در بانک بگذارید در یک کسب و کار سرمایهگذاری کردهاید بازدهی که انتظار دارید انجام دهید باید بیشتر باشد زیرا ریسکها بالاتر است و شما زمان و تلاش بیشتری را سرمایهگذاری خواهید کرد.
بازگشت سرمایه نمایشگاه اشاره به بازگشت سرمایه شما انتظار می رود برای دریافت در بازار فعلی برای یک سرمایه گذاری پر مخاطره تر از قرار دادن وجوه در یک بانک.
بازگشت سرمایه عادلانه شما انتظار می رود در نسبت مستقیم به خطرات درگیر می شود. مثلا, اگر شما سرمایه گذاری در یک سرمایه گذاری کسب و کار بسیار سوداگرانه با درجه بالایی از خطر, شما می خواهم انتظار نرخ بسیار بالایی از بازگشت بالقوه اگر موفق بود.
یک مثال خاص از بازگشت سرمایه عادلانه بازده منصفانه دارایی های مشهود خالص است. این بازده ای است که از دارایی های مشهود خالص یک تجارت انتظار دارید.
دارایی های مشهود خالص فقط شامل دارایی های مشهود منهای بدهی ها هستند.
برای مثال یک کسب و کار:
- دارایی های مشهود 200000 دلار
- بدهی های 80000 دلار
- دارایی های نامشهود (از جمله سرقفلی) بالغ بر 20000 دلار.
دارایی های مشهود خالص این تجارت عبارتند از:
- $200,000 منهای 8 80,000, یا 1 120,000.
بازده عادلانه دارایی های مشهود خالص که انتظار دارید از این تجارت دریافت کنید, با فرض اینکه بازدهی سرمایه 20 درصدی داشته باشید, خواهد بود:
- 20% از $120,000, یا 2 24,000.
سود فوق العاده است بیش از یک کسب و کار ممکن است بازگشت مالی پس از شما گرفته اند از حقوق و دستمزد عادلانه برای مالک و عادلانه بازگشت خالص دارایی های ملموس.
این مبلغی است که انتظار دارید پس از کسر مبلغی که دریافت کرده اید از تجارت دریافت کنید اگر:
- شما یک کارمند پرداخت شده در کسب و کار بودید
- شما تا به حال سرمایه گذاری پول شما می خواهم صرف خالص دارایی های ملموس در جای دیگر.
استفاده از ماشین حساب تعاملی زیر برای کمک به شما کار کردن سود فوق العاده مربوط به کسب و کار شما. اعداد مربوط به تجارت خود را در ماشین حساب وارد کنید تا ارزش سود فوق العاده خود را تعیین کنید.
