سفارشات محدود: تعریف ، نحوه کار و جوانب مثبت و منفی

  • 2021-05-9

سفارشات متوقف شده به عنوان یک استراتژی برای کنترل ریسک هنگام تجارت دارایی های مالی مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و ارز استفاده می شود.

Person holding smartphone with a bluetooth controller

سفارشات متوقف شده به عنوان یک استراتژی برای کنترل ریسک هنگام تجارت دارایی های مالی مانند سهام ، اوراق قرضه ، کالاها و ارز استفاده می شود. تمرکز در اینجا روی سهام خواهد بود ، زیرا آنها قابل درک ترین و در دسترس ترین دارایی هستند.

بیشتر سرمایه گذاران با یک سفارش ساده در بازار آشنا هستند - شما با کارگزار خود تماس می گیرید و می گویید "من می خواهم برخی از سهام تسلا را بخرم" یا "من می خواهم سهام تسلا خود را بفروشم."هیچ شرایطی در سفارش بازار وجود ندارد. به کارگزار این معنی است: سریع عمل کنید ، هر چه قیمت در حال حرکت باشد.

توقف یا محدودیت ، شرایط را به ترتیب قرار می دهد. یک دستور توقف به کارگزار می گوید تا قبل از ادامه سهام ، سهام در هر سهم به XX دلار برسد. یک سفارش محدود به کارگزار می گوید: ادامه دهید ، اما برای هر سهم فراتر از $ نیست.

تفاوت بین این دو شرط مهم است و به توضیح اینکه چرا یک توقف محدود ، که هر دو را با هم ترکیب می کند ، به سرمایه گذاران کنترل بیشتری بر قیمت معاملات ارائه می دهد.

سفارشات متوقف شده چگونه کار می کنند؟

در مورد سفارش توقف از دست دادن با قیمت توقف XX در هر سهم ، این بدان معنا نیست که سرمایه گذار لزوماً XX دلار برای هر سهم دریافت می کند. این بدان معناست که به محض کاهش قیمت به xx $ ، کارگزار باید شروع به فروش کند - حتی اگر قیمت بازار همچنان به زیر XX دلار سقوط کند. تعیین قیمت محدود به عنوان ترمز به ترتیب توقف از دست دادن عمل می کند و میزان ضرر را کنترل می کند.

در نظر بگیرید که چگونه دستور توقف محدود می تواند در یک بازار بی ثبات کار کند. بیایید به عنوان نمونه ما با تسلا بچسبیم. یک سرمایه گذار به نام جین اخیراً تسلا را با 650 دلار سهم خریداری کرد. او از نوسانات قیمت تسلا آگاه است - در سال گذشته 900 دلار و به اندازه 270 دلار است. در بعضی روزها ، تسلا به اندازه 100 دلار تغییر کرده است.

جین نسبت به گزارش سه ماهه آینده تسلا کمی ناراحت است - درآمد و فروش می تواند از انتظارات فراتر رود و قیمت سهام تسلا را افزایش دهد ، در حالی که یک گزارش ناامیدکننده می تواند سهام را ارسال کند. در حال حاضر او بیشتر نگران ریسک نزولی است ، بنابراین او یک سفارش توقف فروش را با کارگزار خود قرار می دهد و خواستار توقف 625 دلار و قیمت محدود 600 دلار است. به عبارت دیگر ، او به کارگزار می گوید: اگر قیمت بازار تسلا پس از گزارش به 625 دلار کاهش یابد ، شروع به فروش کنید ، اما زیر 600 دلار فروخته نشوید.

محدودیت قیمت محدود مهم است زیرا در غیر این صورت ، یک سفارش ساده از دست دادن توقف به کارگزار اجازه می دهد در صورت کاهش قیمت بازار ، زیر 600 دلار بفروشد. جین می خواهد از این حد استفاده کند تا بدترین ضرر خود را به 50 دلار سهم در تسلا حفظ کند. در صورتی که برعکس اتفاق بیفتد-گزارش درآمد Tesla قوی است ، و او ممکن است بخواهد سهام تسلا بیشتری بخرد-جین به طور همزمان به کارگزار خود دستور خرید محدود را می دهد. او قیمت توقف 660 دلار و حد 680 دلار تعیین می کند.

ترجمه: اگر سهام پس از گزارش درآمد افزایش می یابد ، خرید را با 660 دلار شروع کنید ، اما بیش از 680 دلار پرداخت نکنید.

جین همچنین می تواند از یک توقف خرید به عنوان اولین خریدار سهام استفاده کند.

مثال سفارش محدود

خرید محدودیت های توقف اغلب توسط فروشندگان کوتاه-سرمایه گذاران که در هنگام کاهش سهام سود می برند-به عنوان راهی برای محافظت از دستاوردها یا ضررهای ساقه در برابر این استراتژی خطرناک و گران استفاده می شود.

در اینجا نحوه کار با استفاده از سناریوی متفاوت آمده است. جین صاحب تسلا نیست ، سهام در حال حاضر با 900 دلار معامله می شود و او فکر می کند که قیمت خیلی بالا است. او معتقد است که سرمایه گذاران نسبت به درآمد تسلا بسیار خوش بین هستند و خاطرنشان می کنند که برخی از اظهار نظرهای مدیر اجرایی الون مسک در مورد توانایی تسلا در حفظ نرخ رشد فروش شک و تردید کرده اند.

او از کارگزار خود می خواهد که 100 سهم خود از تسلا را قرض دهد ، تا بتواند آنها را با 900 دلار در بازار بفروشد ، و معتقد است که تسلا در یک ماه به 750 دلار کاهش می یابد ، در این زمان او 100 سهم را با قیمت بازار خریداری کرده و آنها را بازگرداند. به کارگزار

یک هفته بعد ، تسلا در واقع به 750 دلار در هر سهم کاهش یافته است. جین اکنون به کارگزار سفارش توقف محدود ، با قیمت توقف 755 دلار و قیمت محدود 775 دلار می دهد.

جین می گوید: اگر قیمت بازار بالاتر از 755 دلار افزایش یابد ، خرید را شروع کنید ، اما بیش از 775 دلار پرداخت نکنید. قیمت حد مجاز به جین می دهد 125 دلار برای هر سهم در فروش کوتاه ، براساس میزان فروش سهام (900 دلار) و چقدر وی برای خرید مجدد آنها (775 دلار) پرداخت کرده است.

خطر جین به عنوان یک فروشنده کوتاه این است که در عوض قیمت تسلا می تواند به سرعت صعود کند و سود او را از فروش کوتاه کاهش دهد - یا حتی اگر تسلا بالاتر از 900 دلار افزایش یابد ، او را در معرض ضرر قرار می دهد. علاوه بر این ، فروش کوتاه به یک سرمایه گذار نیاز دارد تا به صورت یک حساب حاشیه ، پول زیادی را به کارگزار بدهد. به طور معمول ، این مبلغ 1. 5 برابر درآمد حاصل از فروش کوتاه است. در مورد جین ، این خواهد بود:

(100 سهام x 900 $ 1. 5) = 135،000 دلار

اشکالاتی در استفاده از محدودیت های توقف

در حالی که مزایای بالقوه استفاده از محدودیت های توقف از سناریوهای مدل بالا نشان داده شده است ، اشکالاتی و محدودیت های این استراتژی کمتر آشکار است. بیایید به برخی از آنها نگاه کنیم ، با تسلا و سرمایه گذار ما ، جین چسبیده ایم.

بدون اعدام

سفارش توقف فروش به کارگزار داده شد ، اما هیچ اتفاقی نیفتاد. چرا؟از آنجا که اگر قیمت بازار تسلا به زیر 600 دلار کاهش یابد ، کارگزار نمی فروشد. در تجارت اوراق بهادار ، به این امر اعدام نامیده می شود. کارگزار نمی تواند زیر 600 دلار بدون دستورالعمل بیشتر جین برای پذیرش قیمت پایین تر بفروشد.

جین به کارگزار گفت که هر کدام 100 سهم را برای هر کدام کمتر از 600 دلار بفروشد ، اما فقط 50 سهم فروخته شد. چرا؟احتمالاً به این دلیل که قیمت سهم به سرعت در حال کاهش بود ، و کارگزار فقط قبل از اینکه قیمت بازار زیر 600 دلار سقوط کند ، می توانست 50 سهم بفروشد. این به عنوان جزئی از سفارش سرمایه گذار گفته می شود.

لغزش

در روزی که جین سفارش خود را قرار داد ، تسلا برای معاملات 625 دلار در هر سهم افتتاح شد. کارگزار از نظر منطقی اطمینان دارد که می تواند این قیمت را بدست آورد. با این حال ، با اجرای سفارش ، تسلا 5 دلار به 620 دلار کاهش یافته است. این تفاوت بین قیمت مورد انتظار و قیمت اجرا شده به عنوان لغزش شناخته می شود.

برخی از لغزش ها در بین سهام های فعال معامله شده رایج است زیرا قیمت بازار اغلب در حال نوسان است.

ساعات بازار

سرمایه گذار ساعت 4:30 بعد از ظهر با کارگزار تماس می گیرد. دوشنبه در نیویورک با دستور توقف محدود به فروش تسلا. صبح روز بعد ساعت 9 ، سرمایه گذار برای بررسی حساب خود به صورت آنلاین می رود. هیچ فعالیتی در مورد سهام تسلا وی وجود ندارد. او از کارگزار سؤال می کند ، که توضیح می دهد: سفارشات متوقف شده و سفارشات محدود ممکن است توسط سرمایه گذاران 24/7 داده شود ، اما فقط می تواند توسط کارگزاران در ساعات منظم بازار ایالات متحده یا بین ساعت 9:30 بامداد و 4 بعد از ظهر اجرا شود. زمان استاندارد شرقی ، دوشنبه تا جمعه.

3 موردی که باید قبل از استفاده از یک استراتژی توقف محدود در نظر بگیرید

1. بازه زمانی

چه مدت سرمایه گذار می خواهد دستور عملی شود؟یک روز معاملاتی؟چندین روز؟هفته ها ، ماه ها؟اگر این یک دستور یک روزه بود ، او باید تصمیم بگیرد که آیا زمان سفارش را تمدید کند یا سفارش جدیدی را وارد کند ، تا مرزهای خود را برای خرید یا فروش حفظ کند.

2. نوسانات قیمت

آیا سهام در دوره های کوتاه مدت، حتی در یک روز، نوسانات بزرگی را تجربه می کند؟اگر چنین است، ممکن است یک سرمایه گذار از دستور توقف حد پشیمان شود. به عنوان مثال، اگر تسلا با باز شدن معاملات به 625 دلار کاهش یابد، کارگزار شروع به فروش به ازای سفارش جین می کند و 615 دلار برای او دریافت می کند. تا بعد از ظهر، تسلا در حال بازگشت است و با قیمت 660 دلار بسته می شود - بالاتر از قیمت خرید اصلی جین 650 دلار. اگر او مدتی صبر می کرد، بدون محدودیت، ممکن بود به جای ضرر، سود می فروخت.

3. روندها و الگوها

تجزیه و تحلیل فنی، مطالعه روندها و الگوهای قیمت های بازار، هنگام تعیین توقف ها و محدودیت های مناسب مهم است. برای مثال، اگر محدوده قیمت‌های معاملاتی بالا و پایین تسلا 700 و 600 دلار بود، هر حد توقف باید بر اساس آن محدوده هدایت شود.

سرمایه گذار باید وضعیت مالی شرکت را نیز در نظر بگیرد. به عنوان مثال، اگر شرکتی شروع به تجربه مشکلات حسابداری قابل توجهی کند و چشم انداز آن نامشخص باشد، کاهش قیمت سهام می تواند عمیق و پایدار باشد. دستور توقف محدود با قیمت محدود ممکن است باعث شود سرمایه گذار سهام را برای مدت طولانی نگه دارد. یک دستور توقف ضرر ساده به کارگزار اجازه می‌دهد سریع‌تر بفروشد و سرمایه‌گذار می‌تواند زیان خود را کاهش دهد و ادامه دهد.

خط پایین

استراتژی توقف حد مخصوصاً برای معامله گران فعال که چشمشان به بازار است و در حال تصمیم گیری سریع خرید و فروش هستند، اغلب برای حرکت های کوچک قیمت، مفید نیست. محدودیت‌های توقف برای سرمایه‌گذار یا مدیر ثروت سرمایه‌گذار مناسب‌تر است، زمانی که مرزهای معقولی برای تصمیم‌های معاملاتی تعیین می‌کند که نیازی به ردیابی مداوم بازار ندارند.

یک استراتژی که بیش از یک قیمت محرک را در نظر می‌گیرد، به نام توقف انتهایی یا توقف پایانی، می‌تواند توسط سرمایه‌گذاری که نمی‌تواند نظارت شبانه‌روزی انجام دهد نیز مورد استفاده قرار گیرد.

به عنوان مثال، سرمایه‌گذار ما، جین، که تسلا را با قیمت 650 دلار خریداری کرد، می‌تواند سفارشی برای فروش 5 درصد کمتر از قیمت فعلی بازار، با محدودیت 7 درصدی تعیین کند. اگر تسلا از 650 دلار کاهش یابد، توقف پایانی در 617. 50 دلار و با محدودیت نزولی 604. 50 دلار آغاز می شود. اگر تسلا، مثلاً به 700 دلار افزایش یابد، سپس شروع به کاهش کند، توقف پایانی در 665 دلار و با محدودیت 651 دلار آغاز می شود.‌

اگر آماده شروع رشد سرمایه خود هستید، تایتان برای شما آماده است. تیم تحلیلگران سرمایه گذاری استثنایی ما صدها میلیون دلار را مدیریت می کنند و مشتریان خود را در استراتژی های بلندمدت با مدیریت فعال و با توجه به پتانسیل رشد عظیم سرمایه گذاری می کنند. از طریق برنامه برنده جوایز ما، با برخی از باهوش‌ترین ذهن‌های سرمایه‌گذاری در این کسب و کار سوار تفنگ ساچمه‌ای خواهید شد. ثبت نام چند دقیقه طول می کشد: همین امروز شروع کنید.

برخی از اطلاعات موجود در اینجا از منابع شخص ثالث به دست آمده است. در حالی که از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند، گرفته شده است، تایتان به طور مستقل چنین اطلاعاتی را تأیید نکرده است و هیچ اظهارنظری در مورد صحت اطلاعات یا مناسب بودن آن برای یک موقعیت خاص ارائه نمی دهد. علاوه بر این، این محتوا ممکن است شامل تبلیغات شخص ثالث باشد. تایتان چنین تبلیغاتی را بررسی نکرده و محتوای تبلیغاتی موجود در آن را تایید نمی کند.

این محتوا فقط برای مقاصد اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان مشاوره حقوقی، تجاری، سرمایه گذاری یا مالیاتی به آن اعتماد کرد. شما باید در مورد این موارد با مشاوران خود مشورت کنید. ارجاع به هر گونه اوراق بهادار یا دارایی دیجیتال فقط برای مقاصد توضیحی است و به منزله توصیه یا پیشنهاد سرمایه گذاری برای ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری نیست. علاوه بر این، این محتوا برای هیچ سرمایه‌گذار یا سرمایه‌گذار بالقوه‌ای هدایت نشده و برای استفاده از آن در نظر گرفته نشده است، و تحت هیچ شرایطی نمی‌توان هنگام تصمیم‌گیری برای سرمایه‌گذاری در هر استراتژی مدیریت شده توسط Titan به آن اعتماد کرد. سرمایه‌گذاری‌هایی که به آنها اشاره یا توضیح داده شد، نماینده همه سرمایه‌گذاری‌ها در استراتژی‌های مدیریت شده توسط تیتان نیستند و نمی‌توان اطمینان داشت که سرمایه‌گذاری‌ها سودآور هستند یا سایر سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده در آینده ویژگی‌ها یا نتایج مشابهی خواهند داشت.

نمودارها و نمودارهای ارائه شده در داخل صرفاً برای مقاصد اطلاعاتی هستند و هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری نباید به آنها اعتماد کرد. عملکرد گذشته نشان دهنده نتایج آینده نیست. محتوا فقط از تاریخ مشخص شده صحبت می کند. هر گونه پیش بینی، تخمین، پیش بینی، هدف، چشم انداز، و/یا نظرات بیان شده در این مطالب بدون اطلاع قبلی ممکن است تغییر کند و ممکن است متفاوت یا مغایر با نظرات بیان شده توسط دیگران باشد. لطفاً برای اطلاعات مهم بیشتر به صفحه قانونی Titan مراجعه کنید.

  • نویسنده : نوروزي ديلمقاني مهسا
  • منبع : sverigeobrott.online
  • بدون دیدگاه

ثبت دیدگاه

مجموع دیدگاهها : 0در انتظار بررسی : 0انتشار یافته : ۰
قوانین ارسال دیدگاه
  • دیدگاه های ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط تیم مدیریت در وب منتشر خواهد شد.
  • پیام هایی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
  • پیام هایی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط باشد منتشر نخواهد شد.