معرفی ریسک در بازارهای مالی

این فصل توصیف سطح بالایی از اصطلاحات مورد استفاده در چارچوب ریسک تنظیم ریسک بازار و ارزیابی اعتبار را فراهم می کند

اصطلاحات عمومی

ریسک بازار: خطر ضرر و زیان در موقعیت های ریسک خارج از ترازنامه ناشی از حرکت در قیمت های بازار.

ارزش تصوری: ارزش تصوری یک ابزار مشتق برابر است با تعداد واحدهای زیربنایی ابزار ضرب در ارزش بازار فعلی هر واحد زمینه ای.

میز معاملاتی: گروهی از معامله گران یا حساب های معاملاتی در یک خط تجاری در یک بانک که از استراتژی های معاملاتی تعریف شده با هدف ایجاد سود یا حفظ حضور در بازار از فرض و مدیریت ریسک پیروی می کنند.

مدل قیمت گذاری: مدلی است که برای تعیین ارزش یک ابزار (مارک به بازار یا مارک به مدل) به عنوان تابعی از پارامترهای قیمت گذاری یا تعیین تغییر در ارزش یک ابزار به عنوان تابعی از عوامل خطر استفاده می شود. مدل قیمت گذاری ممکن است ترکیبی از چندین محاسبات; به عنوان مثال یک روش ارزیابی برای اولین بار برای محاسبه قیمت, پس از تنظیمات ارزیابی برای خطرات که در مرحله اول گنجانیده نشده.

اصطلاحات ابزارهای مالی

ابزار مالی: هر قراردادی که هم دارایی مالی یک نهاد و هم بدهی مالی یا ابزار سهام سرمایه دیگر را ایجاد کند. ابزارهای مالی شامل ابزارهای مالی اولیه (یا ابزارهای نقدی) و ابزارهای مالی مشتق شده است.

ابزار: اصطلاح مورد استفاده برای توصیف ابزارهای مالی, ابزار بر ارز خارجی (فارکس) و کالاها.

مشتق جاسازی شده: یکی از اجزای یک ابزار مالی است که شامل قرارداد میزبان غیر مشتق است. به عنوان مثال گزینه تبدیل در پیوند قابل تبدیل یک مشتق تعبیه شده است.

نگاه از طریق رویکرد: یک رویکرد که در یک بانک تعیین سرمایه مورد نیاز مربوطه برای یک موقعیت است که زمینه (مانند یک شاخص ابزار چند زمینه ای گزینه یا سهام سرمایه گذاری در صندوق) به عنوان اگر موقعیت های اساسی برگزار شد به طور مستقیم توسط بانک.

اصطلاحات محاسبات مورد نیاز سرمایه ریسک بازار

عامل خطر: تعیین کننده اصلی تغییر ارزش یک ابزار (به عنوان مثال نرخ ارز یا نرخ بهره). r

موقعیت ریسک: بخشی از ارزش فعلی یک ابزار که ممکن است به دلیل حرکات در یک عامل خطر در معرض ضرر باشد. مثلا, اوراق قرضه ای که با ارز گزارشگری بانک متفاوت است دارای موقعیت های ریسک در ریسک نرخ بهره عمومی است, ریسک گسترش اعتبار (غیر اوراق بهادار) و ریسک فارکس, جایی که موقعیت های ریسک ضررهای احتمالی به ارزش فعلی ابزار است که می تواند به دلیل تغییر در عوامل خطر اساسی مربوطه رخ دهد (نرخ بهره, اسپرد اعتباری, یا نرخ ارز).

سطل خطر: یک گروه تعریف شده از عوامل خطر با ویژگی های مشابه.

کلاس خطر: یک لیست تعریف شده از خطرات است که به عنوان پایه ای برای محاسبه ریسک بازار مورد نیاز سرمایه مورد استفاده قرار: ریسک نرخ بهره عمومی, ریسک گسترش اعتبار (غیر اوراق بهادار), ریسک گسترش اعتباری (اوراق بهادار: غیر همبستگی نمونه کارها تجارت), ریسک گسترش اعتباری (اوراق بهادار: همبستگی نمونه کارها تجارت), ریسک فارکس, ریسک سهام و ریسک کالا.

اصطلاحات معیارهای خطر

حساسیت: تخمین بانک از تغییر ارزش یک ابزار به دلیل تغییر اندک در یکی از عوامل خطر اساسی. خطرات دلتا و وگا حساسیت هستند.

ریسک دلتا: تخمین خطی تغییر ارزش یک ابزار مالی به دلیل حرکت در ارزش یک عامل خطر. عامل خطر می تواند قیمت حقوق صاحبان سهام یا کالا, و یا تغییر در نرخ بهره, گسترش اعتبار و یا نرخ فارکس.

خطر وگا: از دست دادن بالقوه ناشی از تغییر در ارزش یک مشتق به دلیل تغییر در نوسانات ضمنی اساسی خود.

خطر انحنا: ضرر بالقوه اضافی فراتر از خطر دلتا به دلیل تغییر در یک عامل خطر برای ابزارهای مالی با اختیاری. در رویکرد استاندارد شده در چارچوب ریسک بازار مبتنی بر دو سناریوی استرس است که شامل یک شوک رو به بالا و یک شوک رو به پایین برای هر عامل خطر نظارتی است.

ارزش در معرض خطر: معیاری از بدترین ضرر مورد انتظار در سبد ابزارهای ناشی از حرکت بازار در یک افق زمانی معین و سطح اطمینان از پیش تعریف شده.

کمبود مورد انتظار( است): اندازه گیری از میانگین تمام تلفات بالقوه بیش از ور در سطح اعتماد به نفس داده.

پرش به پیش فرض (جی تی دی): خطر پیش فرض ناگهانی. قرار گرفتن در معرض جی تی دی اشاره به از دست دادن است که می تواند از یک رویداد جی تی دی متحمل شود.

افق نقدینگی: زمان مورد نیاز برای خروج یا محافظت از موقعیت ریسک بدون تاثیر مادی بر قیمت های بازار در شرایط بازار تاکید شده است.

اصطلاحات برای پوشش و تنوع

ریسک پایه: این خطر که قیمت ابزارهای مالی در یک استراتژی مصون سازی به طور ناقص با هم ارتباط دارند و باعث کاهش اثربخشی استراتژی مصون سازی می شوند.

متنوع سازی: کاهش ریسک در سطح سبد به دلیل داشتن موقعیت های ریسک در ابزارهای مختلف که کاملا با یکدیگر همبستگی ندارند.

پرچین: روند موازنه خطرات ناشی از مواجهه با موقعیت های خطر بلند و کوتاه در ابزارهای همبسته.

افست: روند قرار گرفتن در معرض شبکه به موقعیت های خطر بلند و کوتاه در همان عامل خطر.

مستقل بودن: سرمایه گذاری به صورت مستقل به این معنی است که موقعیت های ریسک در یک سبد کتاب معاملاتی گسسته و غیر قابل تنوع رزرو می شوند به طوری که ریسک مرتبط با این موقعیت های ریسک نمی تواند تنوع ایجاد کند, پرچین یا جبران ریسک ناشی از سایر موقعیت های ریسک, و نه متنوع شود, تحت پوشش یا جبران.

اصطلاحات واجد شرایط بودن و مدل سازی فاکتور خطر

قیمت های واقعی: اصطلاحی است که برای ارزیابی اینکه عوامل خطر از تست واجد شرایط بودن عامل خطر عبور می کنند استفاده می شود. قیمت واقعی در نظر گرفته خواهد شد اگر (من) قیمت از یک معامله واقعی انجام شده توسط بانک, (دوم) قیمت از یک معامله واقعی بین دیگر احزاب طول بازو را (به عنوان مثال در تبادل), یا (ج) قیمت گرفته شده از یک نقل قول شرکت (به عنوان مثال یک قیمت که بانک می تواند با یک حزب طول بازو ستد).

عوامل خطر قابل مدل سازی: عوامل خطر که قابل مدل سازی تلقی, بر اساس تعداد نماینده مشاهدات قیمت واقعی و اصول کیفی اضافی مربوط به داده های مورد استفاده برای کالیبراسیون مدل شایگان. عوامل خطر که شرایط لازم برای تست فاکتور خطر را ندارند به عنوان عوامل خطر غیر قابل مدل سازی تلقی می شوند.

اصطلاحات اعتبار سنجی مدل داخلی

بک تست: فرایند مقایسه سود و زیان واقعی و فرضی روزانه با اقدامات ور تولید شده توسط مدل برای ارزیابی محافظه کاری سیستم های اندازه گیری ریسک.

انتساب سود و زیان: روشی برای ارزیابی استحکام مدلهای مدیریت ریسک بانکها با مقایسه مدلهای نظری ریسک پیشبینی شده توسط مدلهای مدیریت ریسک میز معاملاتی با فرضی پ&ل.

مدل مدیریت ریسک میز معاملاتی: مدل مدیریت ریسک میز معاملاتی (مربوط به میزهای داخلی) شامل تمام عوامل ریسکی است که در مدل ریسک بانک با پارامترهای نظارتی گنجانده شده است و هر فاکتور ریسکی که قابل مدل سازی تلقی نمی شود, که بنابراین در مدل شایگان برای محاسبه نیاز سرمایه نظارتی مربوطه گنجانده نشده است, اما در این مدل گنجانده شده است.

پ&ل) واقعی: پ & ل واقعی مشتق شده از روزانه پ&ل روند. این شامل معاملات روزانه و همچنین اثرات زمان و معاملات جدید و اصلاح شده, اما مانع هزینه ها و کمیسیون و همچنین تنظیمات ارزیابی که روش سرمایه نظارتی جداگانه در غیر این صورت به عنوان بخشی از قوانین مشخص شده است و یا که از ردیف سهام مشترک کسر 1. هر گونه تعدیل ارزیابی دیگری که مربوط به ریسک بازار است باید در اپل گنجانده شود. همانطور که در مورد فرضیه پ&ل, اپل باید شامل ریسک های فارکس و کالا از موقعیت های نگهداری شده در کتاب بانکی باشد.

پ&ل) فرضی: پ&ل روزانه تولید شده توسط تجدید ارزیابی موقعیت های برگزار شده در پایان روز قبل با استفاده از داده های بازار در پایان روز جاری. کمیسیون, هزینه, معاملات روزانه و معاملات جدید / اصلاح شده, تنظیمات ارزیابی که روش های سرمایه نظارتی جداگانه در غیر این صورت به عنوان بخشی از قوانین و تنظیمات ارزیابی که از ست1 کسر مشخص شده است از اچ پی ال از مطالعه حذف شدند. تنظیمات ارزیابی به روز رسانی روزانه معمولا باید در اچ پی ال گنجانده شود. اثرات زمان باید به شیوه ای سازگار در اچ پی ال و ریسک نظری پ&ل درمان می شود.

ریسک-نظری پ&ل: سطح میز روزانه پ&ل که توسط موتورهای ارزیابی در مدل مدیریت ریسک میز معاملاتی با استفاده از تمام عوامل خطر مورد استفاده در مدل مدیریت ریسک میز معاملاتی پیش بینی شده است (یعنی شامل نمرفیاس).

اصطلاحات برای ریسک تعدیل ارزیابی اعتبار

تعدیل ارزیابی اعتبار: تعدیل در ارزیابی یک معامله مشتق شده برای محاسبه ریسک اعتباری طرفهای متعاهد.

ریسک مالیات بر ارزش افزوده: ریسک تغییرات ناشی از تغییر در اسپردهای اعتباری طرفهای متعاهد که با تغییر در ارزش یا تغییرپذیری در ارزش مبنای معامله مشتق شده ترکیب می شود.