بازار نقطه ای: معنی، ویژگی ها، مثال ها، مزایا

چه چیزی: بازار نقطه ای بازاری است که در آن معامله برای تحویل فوری انجام می شود. نمونه هایی از بازارهای نقدی بازار اوراق بهادار، کالاها و ارز خارجی (فارکس) هستند.

در حالت ایده آل، تحویل چند ثانیه پس از اتمام معامله انجام می شود. با این حال، در واقعیت، بیش از بیست و چهار ساعت طول کشید. در بازارهای فارکس و بورس، تحویل فوری به معنای دو روز کاری است. برای کالاها، یعنی در هفت روز.

معاملات در بورس انجام می شود. با این حال، برخی از بازارهای نقدی نیز خارج از بورس برگزار می‌شوند. به یک معنا، تراکنش ها از طریق معاملات تلفنی انجام می شود تا در یک طبقه صرافی سازمان یافته.

قیمت فعلی کالاهای مورد معامله را قیمت لحظه ای می نامند. قیمتی است که می توان با آن کالا را فوراً فروخت یا خریداری کرد. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارشات خرید و فروش خود قیمت های لحظه ای را تعیین می کنند.

ویژگی های بازار نقطه ای

• معامله می تواند از طریق بورس یا خارج از بورس (OTC) انجام شود. صرافی بازاری را نشان می دهد که در آن خریداران و فروشندگان گرد هم می آیند. در همین حال، فرابورس فقط شامل تماس مستقیم بین خریدار و فروشنده است، بدون اینکه از طریق مبادله انجام شود.
• تحویل کالا و انتقال به محض انجام معامله انجام می شود. ممکن است چندین روز کاری طول بکشد.
• قیمت نقطه ای نشان دهنده قیمت واقعی زمانی است که معامله تکمیل می شود، نه قیمت آتی. بلافاصله اعمال می شود و فردا نیست.
• قیمت نقطه ای هر روز بسته به عرضه و تقاضا در بازار تغییر می کند. در مقابل، در قرارداد آتی، تا زمانی که تحویل کالا و نقل و انتقال وجه کامل نشود، قیمت ها تغییر نمی کند.
• الزامات ممکن است برای معاملات در صرافی ها استاندارد باشد. اما، بسته به توافق خریدار و فروشنده، ممکن است در معاملات خارج از بورس استاندارد نباشد.

تفاوت بین بازار آتی و بازار نقدی

بازار نقطه ای برخلاف بازار آتی است. تحت بازار نقدی، طرفین درگیر بر روی قیمت فعلی توافق می کنند و تحویل بلافاصله پس از اتمام معامله انجام می شود.

این در حالی است که در بازار آتی، طرفین درگیر بر سر قیمت فعلی توافق دارند. با این حال، تحویل کالا و انتقال وجه در تاریخ آینده، حتی بیش از چند ماه پس از تکمیل، انجام می‌شود.

فرض کنید یک سرمایه‌گذار می‌خواهد سهام بخرد و بلافاصله مالک آن شود. در این صورت، او به بازار نقدی می رود که در آنجا معامله می شود، مثلاً در بورس اندونزی یا در بورس نیویورک. اگر می خواهید در بازار نقدی طلا بخرید، می توانید به یک فروشنده سکه طلا مراجعه کنید و مقداری پول نقد را با طلا مبادله کنید.

عوامل تعیین کننده قیمت نقدی و آتی بازار نیز متفاوت است. معمولاً تفاوت بین این دو نشان دهنده انتظارات قیمت در آینده است، چه افزایش یا کاهش یابد.

در بازار نقدی، عرضه و تقاضا عوامل اساسی هستند که بر قیمت ها تأثیر می گذارند. در این میان، قیمت ها در بازار آتی نه تنها به این دو عامل بستگی دارد، بلکه به انتظارات از قیمت های آتی، هزینه های ذخیره سازی و چندین عامل دیگر نیز بستگی دارد. به عنوان مثال، پیش بینی های آب و هوا نیز بر قیمت ها در بازار آتی کالاهای فاسد شدنی تأثیر می گذارد.

نمونه هایی از بازار نقدی

نمونه هایی از بازارهای نقدی بازارهای کالا، سهام و بازارهای ارز هستند.

بازارهای کالا، محصولات کشاورزی و معدنی مختلفی مانند روغن نخل، قهوه، چای، دانه ها، طلا، روغن و گاز طبیعی را مبادله می کنند. برای معامله در بازار نقدی، باید استانداردهای خاصی را رعایت کنند.

به عنوان مثال، بازار نفت خام را در نظر بگیرید. فعالان بازار متشکل از تولیدکنندگان نفت خام، پالایشگاه ها و توزیع کنندگان یا مصرف کنندگان بزرگ فرآورده های نفتی هستند. معاملات از طریق تلفن، پیامک یا از طریق صرافی آنلاین انجام می شود.

تراکنش ها معمولاً بسیار استاندارد هستند، به ویژه در محل تحویل، پایگاه تحویل محموله (FOB یا CIF)، حالت حمل و نقل و دوره تسویه تراکنش. در همین حال، قیمت لحظه ای نفت معمولاً به انتشارات آژانس های قیمت گذاری شخص ثالث مانند Platts وابسته است.

بازار نقطه ای برای سهام در بورس صورت می گیرد که خریداران و فروشندگان را گرد هم می آورد. به عنوان مثال می توان به بورس اندونزی برای بازار اندونزی و بورس نیویورک (NYSE) برای بازار آمریکا اشاره کرد.

بازار ارز بزرگترین بازار مالی جهان است. تراکنش های روزانه در آوریل 2019 به طور متوسط به 6. 6 تریلیون دلار در روز رسید که حدود 2 تریلیون دلار آن معاملات لحظه ای بود. معامله واقعی 2 روز پس از توافق طرفین انجام می شود. فعالان بازار عمدتاً متشکل از بانک های تجاری و فروشندگان اوراق بهادار اولیه جهان هستند.

انواع بازار نقدی

بسته به جایی که معامله انجام می شود، بازارهای نقطه ای می توانند در صرافی یا خارج از بورس (OTC) رخ دهند. صرافی ها خریداران و فروشندگان را در یک مکان برای انجام معاملات و تسهیل تجارت گرد هم می آورند. قیمت ها بر اساس سفارش های ثبت شده و ارائه شده توسط هر طرف تعیین می شود.

در همین حال، بازار فرابورس با گروهی از شرکت کنندگان که مکان مرکزی ندارند، رخ می دهد. آنها برای انجام معاملات با یکدیگر تماس می گیرند.

به همین دلیل، معاملات خارج از بورس دارای ریسک بیشتری هستند. منبع خطر در درجه اول از فقدان اطلاعات قابل اعتماد ناشی می شود. همچنین در معاملات خارج از بورس، قراردادهای بازار ماهیتی دوطرفه دارند. هر یک از طرفین می تواند مسائل مربوط به ریسک اعتباری در مورد طرف دیگر داشته باشد.

مزایای بازار نقطه ای

بازارهای نقطه ای مزایایی را ارائه می دهند.

اولاً، تجارت نسبت به بازار آتی انعطاف پذیرتر است. معاملات در بازار نقدی می تواند برای حجم کمتر انجام شود. علاوه بر این، طرف‌های درگیر می‌توانند کالا را تا زمانی که معامله بهتری پیدا کنند، نگه دارند.

برعکس، معاملات در بازار آتی نیاز به حجم بالاتری دارند.

دوم، تحویل کوتاه مدت است و تنها به تعداد کمی نیاز دارد. بنابراین سرمایه گذار می تواند بلافاصله پس از پرداخت مبلغ مشخصی وجه نقد، کالای خریداری شده را تهیه کند. عدم قطعیت و احتمال شکست تحویل همتا را کاهش می دهد.

سوم، بازارهای نقدی معمولاً به سرمایه کمتری نیاز دارند. در مقابل، در بازار آتی معمولا حداقل سرمایه گذاری قابل توجه است.

چهارم، قیمت ها شفاف تر هستند. اکنون می توانید از قیمت دیروز برای انجام معامله استفاده کنید.

با قراردادهای آتی متفاوت است. از آنجایی که شامل بازه زمانی طولانی تری در آینده می شود، قیمت می تواند به طور قابل توجهی تغییر کند، بنابراین عدم اطمینان زیاد است.