غلظت بیش از حد در یک سهام یا بخش تنها یک اشتباه سرمایه گذاری است که ممکن است نمی دانید انجام می دهید. در اینجا آنچه باید در سبد خرید خود باشید.
در حال حاضر در تجربه سرمایه گذاری خود ، احتمالاً به برخی از اشتباهات متداول که سرمایه گذاران را از بین می برد ، مورد توجه قرار می گیرید. این که آیا این امر بیش از حد برای نوسانات بازار ، تعقیب روندهای سرمایه گذاری یا تأخیر در سرمایه گذاری در کل ، تله های واضح و قابل اجتناب وجود دارد که می تواند پتانسیل پس انداز شما را از بین ببرد یا خسارات دردناک ایجاد کند.
اما اشتباهات کمتری نیز وجود دارد که می تواند شما را از دستیابی به اهداف مالی خود بازگرداند. نیتین بارو ، CFA ® ، مدیر تجزیه و تحلیل نمونه کارها و ابزارهای مشاوره و سیاست در مرکز تحقیقات مالی شواب می گوید: "برخی از مشکلات ممکن است زیر کاپوت باشد و آنها را برای تشخیص سخت تر می کند."برخی دیگر ممکن است ناشی از سوء استفاده بین ارزشهای شما و دارایی های واقعی شما باشد ، و برخی از تعصبات رفتاری که همه ما داریم اما اغلب از آنها آگاه نیستیم. یا می توانید از فرصت هایی برای پس انداز مالیات غافل شوید.
در اینجا پنج اشتباه سرمایه گذاری وجود دارد که شاید نمی دانید که در حال انجام هستید.
شماره 1 - بیش از حد در سهام یا بخش های جداگانه قرار می گیرد
وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود ، متنوع سازی کار می کند. سهام فردی نسبت به مجموعه متنوعی از سهام بی ثبات تر است. به مدت هشت از 10 سال گذشته ، اکثر سهام موجود در شاخص راسل 1000 بازده سالانه پایین تر از شاخص را ایجاد کرده اند و به طور متوسط 29 درصد از این شرکت ها هر سال دچار بازده منفی شده اند. گسترش پس انداز شما در ترکیبی از دارایی ها می تواند به اطمینان حاصل شود که سرمایه گذاری های شما در مرحله قفل حرکت نمی کنند ، به خصوص هنگامی که بازار به سمت جنوب حرکت می کند.
اما ، با گذشت زمان ، بیش از حد ، حتی برای اوراق بهادار که متنوع هستند ، می تواند به یک مسئله بزرگ تبدیل شود. شما ممکن است سهام را در یک سهام یا بخش که به طرز چشمگیری رشد کرده است ، داشته باشید و سهم فزاینده ای از سبد سهام خود را به خود اختصاص دهید. شما ممکن است سهام یکسان را در صندوق های مختلف ، به ویژه در وجوه "با وزن CAP" که وزن اضافی به شرکت هایی با بزرگترین سرمایه های بازار می دهد ، نگه دارید. شرکت بیش از حد در بین افرادی که برای شرکت های دولتی کار می کنند و گزینه های سهام (یا واحدهای سهام محدود) را به عنوان بخشی از جبران خسارت خود دریافت می کنند ، به ویژه اگر سهام شرکت را از طریق سایر وجوه در اختیار داشته باشند ، یک خطر است.
مطابق کارهایی که توسط مرکز تحقیقات مالی شواب انجام شده است ، باید نگران باشید که اگر هر یک از سهام (از جمله کارفرمای شما) 10 درصد یا بیشتر از کل در معرض سهام خود را تشکیل دهد.
شماره 2 - داشتن سهام شما نمی خواهید
شما همچنین ممکن است سهام خود را در نمونه کارها خود داشته باشید که ترجیح می دهید از آن جلوگیری کنید. شما ممکن است در مورد تأثیر روندهای بلند مدت مانند تحرک ، هوش مصنوعی یا پایداری در شرکتها و بخشهای خاص ، دیدگاه محکمی داشته باشید-و می خواهید از سهام هایی که می توان آنها را فشرده کرد ، جلوگیری کنید. شما ممکن است از نظر مکانی که می خواهید سرمایه گذاری کنید ، با مجموعه شخصی از ارزش ها هدایت شوید ، مانند شرکت هایی که سوابق محکمی در مورد درمان خوب کارمندان خود دارند یا عدم آلاینده محیط زیست را دارند.
اگر تصمیم می گیرید که نمونه کارها خود را از طریق قرار گرفتن در معرض صندوق های شاخص متنوع کنید و وجوهی را که دارای نمرات شرکت ها هستند ، به طور جدی مدیریت کنید ، این ریسک افزایش می یابد که چند سهام در آن قرار می گیرند که با دیدگاه ها یا ارزش های شما مطابقت ندارند. پیدا کردن صندوق عالی کار سختی است ، حتی وقتی صریحاً به دنبال یکی از مواردی هستید که حداقل در سطح ، قصد سرمایه گذاری در جایی که می خواهید. به عنوان مثال ، برخی از صندوق های ESG - آنهایی که به شرکت هایی با نمرات قوی زیست محیطی ، اجتماعی یا حاکمیتی اختصاص می دهند - در معرض مشاغل قرار دارند که ممکن است از عوامل محیطی ضعیف ارزیابی کنند اما در ملاحظات اجتماعی یا حاکمیتی در برابر همسالان خود برتری دارند. بنابراین ، کنترل شما در اینجا در بهترین حالت محدود است ، به این دلیل که شما کنترل مستقیم یا مالکیت اوراق بهادار اساسی ندارید.
شماره 3 - عدم تولید "آلفا مالیات"
سرمایه گذاران تمایل دارند که به بازده پس از مالیات توجه کمتری نسبت به بازده قبل از مالیات داشته باشند ، اما در پایان روز ، بازده پس از مالیات همان چیزی است که سرمایه گذاران از آن استفاده می کنند. استراتژی های صرفه جویی در مالیات ، مانند برداشت از دست دادن مالیات ، به طور بالقوه با تولید آنچه که "آلفا مالیات" نامیده می شود ، تفاوت بین این دو را کاهش می دهد-یعنی میزان عملکرد بالاتر از نمونه کارها شما ممکن است با استفاده از استراتژی های کارآمد مالیاتی به دست آورد. شما می توانید با استفاده از این فرمول ، آلفا مالیات را محاسبه کنید: مالیات آلفا = پس از مالیات پس از مالیات منهای بازده اضافی قبل از مالیات. به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که یک نمونه کارها مدیریت شده سنتی 11 ٪ بازده قبل از مالیات را ایجاد می کند و با شاخص معیار مطابقت دارد. بازگشت بیش از حد قبل از مالیات وجود ندارد. بازده پس از مالیات آن 9. 83 ٪ است ، در مقابل بازده معیار پس از مالیات 8. 8 ٪. این 1. 03 ٪ بازده اضافی پس از مالیات است. بازده بیش از حد پس از مالیات 1. 03 ٪ منهای 0 ٪ بازده اضافی قبل از مالیات = 1. 03 ٪ آلفا مالیات.
منبع: مرکز تحقیقات مالی شواب
مثال فرضی فقط برای اهداف مصور و در نظر گرفته نشده است که منعکس کننده نتایج باشد که می توانید انتظار داشته باشید.
این اختلافات ممکن است اندک به نظر برسد ، اما به دلیل مزایای ترکیب ، به ویژه در حساب های دارای دارایی های قابل توجه و مواردی که احتمالاً سود سرمایه کوتاه مدت دارند ، می توانند به مرور زمان اضافه شوند. تحقیقات نشان می دهد که یک استراتژی بهینه برداشت مالیات از دست دادن مالیاتی می تواند یک آلفای مالیاتی را به میزان 1. 1 درصد در سال به همراه داشته باشد ، و چنین دستاوردهایی می تواند یک سبد آگاه مالیاتی را برای پیشی گرفتن از یک نمونه کارها خرید و نگهدارنده مشابه در مجموع 27 نفر هدایت کنددرصد در طی یک دوره 25 ساله.
شماره 4 - تحمل ریسک گیج کننده برای ظرفیت ریسک
یکی دیگر از گرایش های رفتاری که در تصمیم گیری های سرمایه گذاری نشان می دهد ، تعصب Recency است که در آن سرمایه گذاران بیش از حد روی آخرین حرکت های بازار یا سایر تحولات تمرکز می کنند. به عنوان مثال ، هنگامی که شرایط بازار سخت می شود ، آنها ممکن است پول بیشتری را از بازار خارج کنند ، حتی اگر به زودی به آن احتیاج نداشته باشند. ممکن است شما بشنوید که سرمایه گذاران در مورد کاهش "اشتهای ریسک" به عنوان دلیل احتیاط خود صحبت می کنند.
اما آنچه برای سرمایه گذاری بیشتر اهمیت دارد این است که تصمیمات شما با "ظرفیت ریسک" شما هماهنگ است - میزان ریسکی که می توانید با توجه به افق زمانی سرمایه گذاری خود و وضعیت و منابع مالی کلی خود داشته باشید. سرمایه گذاران با سالها یا حتی ده ها سال برای رسیدن به هدف خود می توانند بیشتر از کسانی که زودتر به وجوه نیاز دارند ، ریسک بازار بیشتری داشته باشند. به این دلیل است که آنها زمان بیشتری برای جبران خسارات قابل توجه در بازار با صرفه جویی در سرمایه گذاری های خود دارند. هنگامی که آنها با پول نقد و یا در غیر این صورت سعی در زمان بازار را برعکس انجام می دهند ، این خطر را ایجاد می کنند که برخی از بهبود بازار را از دست می دهند و همچنین علاقه مرکب از این سود را از دست می دهند.
برعکس، پس‌اندازهایی که به‌زودی به پول نیاز دارند (یعنی ظرفیت ریسک پایینی دارند) زمانی که قرار گرفتن در معرض دارایی‌های پرخطر بیش از حد زیاد باشد، ممکن است دچار مشکل شوند. به عبارت دیگر، عدم تخصیص مناسب برای اهداف بلند مدت و کوتاه مدت می تواند مسائل را در هر دو طرف طیف ریسک تشدید کند.
شماره 5 - پرداخت بیش از حد برای چیزی که به دست می آورید
تکثیر صندوق‌های شاخص و ETF هزینه‌های سرمایه‌گذاری را کاهش داده است، اما محدودیت‌هایی برای کارهایی که می‌توانید با آنها انجام دهید وجود دارد. علاوه بر فرصت‌های از دست رفته ناشی از برداشت زیان‌های مالیاتی با سهام فردی، چنین صندوق‌های غیرفعالی به سرمایه‌گذاران امکان عملکرد بهتر از شاخص معیار را نمی‌دهند.
وجوهی که به طور فعال مدیریت می شوند می توانند نقش مکملی در پرتفوی سرمایه گذاران با معرفی یک رویکرد عملی برای ایجاد بازده اضافی بالقوه ایفا کنند و در عین حال با سپردن تصمیمات سرمایه گذاری به یک حرفه ای، کشش احساسات را کاهش دهند. اما چنین وجوهی ممکن است گران‌تر – گاهی بسیار گران‌تر – از صندوق‌های شاخص و ETF باشد. همچنین، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک فعال نمی‌توانند به سرمایه‌گذار کمک کنند تا عملکرد بهتری پس از مالیات داشته باشد، زیرا آنها وجوه را بر اساس وضعیت مالیاتی یک سرمایه‌گذار خاص مدیریت نمی‌کنند.
نیتین می‌گوید: «در این معاوضه بین هزینه و کنترل، سرمایه‌گذاران اغلب برای وجوهی پرداخت می‌کنند که لزوماً آنچه را که می‌خواهند ارائه نمی‌کنند، از جمله عملکرد بهتر یا توانایی سفارشی‌سازی دارایی‌ها مطابق با دیدگاهها و ارزش‌هایشان.
نوآوری برای نجات
با پیشرفت های تکنولوژیکی اخیر، ترکیبی از رویکردهای مدیریت منفعل و فعال می تواند برای کمک به تصحیح این پنج اشتباه استفاده شود، از جمله به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا شاخص های سفارشی سازی شده ای را ایجاد کنند که متناسب با نیازهای خاص آنها باشد.
در ادامه بخوانید
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چگونه می توانید وجوه غیرفعال و فعال را برای یک رویکرد سرمایه گذاری مناسب ترکیب کنید، "3 استراتژی برای ایجاد یک سبد اصلی" را بخوانید.
