ارزیابی اوراق قرضه

ارزیابی اوراق قرضه روشی برای محاسبه ارزش فعلی بازده ، درآمد یا جریان نقدی مورد انتظار آینده از سرمایه گذاری اوراق است. یک سرمایه گذار که در یک ابزار بدهی مانند اوراق قرضه سرمایه گذاری می کند از روش ارزیابی استفاده می کند تا مشخص کند آیا هزینه اوراق بهادار ارزش بازده را با گذشت زمان دارد یا خیر.

شما می توانید از این تصویر در وب سایت ، الگوهای و غیره خود استفاده کنید ، لطفاً پیوند انتساب را در اختیار ما قرار دهید که چگونه می توان انتساب را ارائه داد؟لینک مقاله برای لینک برای مثال: منبع: ارزیابی اوراق

ارزیابی اوراق قرضه به یک سرمایه گذار در تصمیم گیری در مورد اینکه آیا بازده آینده از سرمایه گذاری اوراق بهادار برای سبد سهام آنها مناسب است ، کمک می کند. بنابراین ، یک سرمایه گذار ارزش یک اوراق را از طریق قیمت معاملات خود ، نرخ بهره و ارزش PAR یا چهره تعیین می کند. در حالی که نرخ بهره و ارزش اوراق بهادار یکسان است ، تغییرات در قیمت اوراق و بازده سرمایه گذاران با گذشت زمان رخ می دهد.

فهرست مطالب

غذای اصلی

• ارزیابی اوراق بهادار روش محاسبه و برآورد ارزش فعلی پرداخت سود آینده برای برآورد بازده کل اوراق بهادار در سررسید است.
• ارزیابی نرخ بهره بازار یا نرخ جریان نقدی تخفیف را برای ارزش گذاری بازده اوراق بهادار برای یک سرمایه گذار در نظر می گیرد.
• این محاسبه بر اساس جزئیات ذکر شده در یک اوراق قرضه یا توافق نامه ، پرداخت بهره (سه ماهه ، نیمه سالانه یا سالانه) را تخمین می زند. سپس این سالانه ها را به ارزش چهره اوراق قرضه یا مبلغ اصلی برای ارزیابی اضافه می کند.
• ارزش و پرداخت سود از قبل تعیین شده است در حالی که سرمایه گذار نرخ بازده را محاسبه می کند.

ارزش گذاری اوراق بهادار توضیح داده شد

ارزیابی اوراق قرضه یک سرمایه گذار را قادر می سازد تا ارزش فعلی درآمد آینده خود را از پرداخت بهره تخمین بزند و آن را به ارزش اوراق قرضه یا مبلغ اصلی اضافه کند.

اوراق قرضه یک ابزار بدهی است ، به این معنی که صادرکننده اوراق قرضه از یک سرمایه گذار یا وام دهنده وام می گیرد. در عوض ، صادرکننده اوراق بهادار نرخ بهره ثابت را برای دوره ای که سرمایه گذار اوراق قرضه را در اختیار دارد ، تضمین می کند. بنابراین ، بهره تا تاریخ سررسید اوراق قرضه ، درآمد پایدار را برای دارنده اوراق قرضه فراهم می کند. از این رو ، پس از سررسید ، وام گیرنده در هر مقدار صورت ، کمتر از صورت یا بیشتر از ارزش صورت ، صاحب اوراق قرضه را بازپرداخت می کند.

از طرف دیگر ، یک اوراق قرضه صفر کوپن پرداخت کوپن یا بهره به موقع به سرمایه گذار یا دارنده اوراق قرضه را پرداخت نمی کند. در عوض ، در مورد اوراق قرضه کوپن صفر ، قیمت اوراق پایین کاهش می یابد ، یا صادرکننده اوراق قرضه اوراق را با نرخ تخفیف به ارزش چهره خود صادر می کند. بنابراین ، در زمان سررسید ، سرمایه گذار مقدار کامل یا ارزش اوراق قرضه را تضمین می کند. در نتیجه ، مقدار اختلاف بین قیمت خرید اوراق قرضه و ارزش PAR در سررسید به سود حاصل از سرمایه گذار تبدیل می شود.

به طور کلی ، ارزیابی اوراق قرضه کوپن صفر منجر به بازده بالاتر به سررسید یا بازده سرمایه گذار در هنگام بالغ شدن اوراق قرضه به دلیل پایین آمدن قیمت اوراق بهادار در خرید می شود.

نرخ کوپن درصدی از مبلغ اصلی اوراق قرضه یا ارزش PAR است. بنابراین ، پرداخت کوپن به موقع شامل این درصد درصد قابل پرداخت به سرمایه گذار در دوره های تصمیم گیری ، یعنی سه ماهه ، نیمه سالانه یا سالانه است. از این رو ، عواملی مانند قیمت اوراق قرضه ، ارزش اصلی یا ارزش PAR ، نرخ کوپن یک اوراق قرضه و زمان به سررسید تعیین کننده های مفیدی برای ارزیابی اوراق هستند.

فرمول ارزیابی اوراق قرضه

بگذارید اکنون به روشهای ارزیابی اوراق قرضه نگاه کنیم و درک کنیم که عوامل مختلف چگونه کمک می کنند. به تعبیر Laypeople ، قیمت اوراق قرضه یک تعیین کننده بسیار مهم و اساسی برای نتایج ارزیابی اوراق است. بنابراین ، اگر قیمت محاسبه شده آینده اوراق قرضه بالا باشد ، ارزش بالایی را در سبد سرمایه گذار و برعکس دارد.

1) محاسبه ارزش یک جریان نقدی واحد از پرداخت کوپن آینده با برآورد ارزش فعلی آن برای یک سرمایه گذار ،

• "n" = تعداد سالها/ تعداد چرخه پرداخت کوپن
• P (v) = ارزش فعلی نرخ کوپن
• CR = نرخ کوپن
• F (v) = مقدار آینده
• "R"= نرخ بهره بازار ، "نرخ تخفیف" یا "بازده بلوغ".

بازده اوراق قرضه به سررسید یا نرخ تخفیف تخمین می زند که چگونه ممکن است بازده آینده آنها به دلیل تورم یا تغییر ارز تغییر کند.

یا برای محاسبه قیمت آینده اوراق قرضه که یک سرمایه گذار از آن استفاده می کند ،

2. فرمول سالیانه کل یا فرمول ارزیابی اوراق قرضه

این فرمول با فرض پرداخت کوپن سالانه یا نیمه سالانه ، به درک چگونگی محاسبه کل پول نقد سرمایه گذار یا ارزش فعلی کل سالیانه کمک می کند. این فرمول ساده شامل ،

محاسبه

ارزش گذاری اوراق بهادار کاربرد اوراق قرضه برای یک سرمایه گذار را توضیح می دهد. این به یک سرمایه گذار کمک می کند تا ضمن ایجاد هزینه یا سرمایه گذاری بر اساس ارزش فعلی بازده های آینده ، یک انتخاب منطقی انجام دهد. از این رو ، سرمایه گذاران به دنبال سرمایه گذاری در وثیقه ای هستند که بازده آنها را از طریق بازده اوراق قرضه بالاتر به حداکثر می رساند تا به حداکثر رساندن ابزار خود بپردازد.

در نتیجه ، برای محاسبه ارزیابی اوراق قرضه یا قیمت اوراق قرضه آینده ، یک سرمایه گذار باید برای محاسبه آن اطلاعات مهمی داشته باشد. مانند،

مثال

بگذارید اکنون ارزیابی اوراق بهادار شرکت را برای سرمایه گذار برنامه ریزی برای سرمایه گذاری در اوراق قرضه محاسبه کنیم.

فرض کنید اوراق قرضه 4 ساله شرکت با نرخ کوپن 12 ٪ با ارزش 5000 دلار صادر می شود. این عملکرد 10 ٪ بلوغ دارد. با توجه به اینكه اوراق قرضه ، پرداخت كپن سالانه به سرمایه گذار قابل پرداخت است.

F (v) = 600 دلار

• "R" = 10 ٪ ، نماینده جریان نقدی واقعی یا بازدهی که سرمایه گذار پس از تخفیف این نرخ ، در سررسید اوراق بهادار دریافت می کند.

• جدول زمانی برای پرداخت کوپن سالانه است. بنابراین ، سرمایه گذار پس از تعدیل نرخ بهره بازار ، سود یا پرداخت کوپن را دریافت می کند.

• بنابراین ، براساس این بیانیه ، سرمایه گذار سالانه 10 ٪ جریان نقدی با تخفیف را به عنوان پرداخت بهره دریافت می کند تا اینکه اوراق بالغ شود. بر این اساس ، اولین پرداخت سالانه یا کوپن برای سرمایه گذار خواهد بود ،

= 545. 45 دلار

از این رو ، اولین پرداخت سالیانه برای سرمایه گذار پس از یک سال از خرید اوراق بهادار 545. 45 دلار خواهد بود.

2. کل فرمول جریان نقدی از پرداخت کوپن ،

= 5،316. 99 دلار (قیمت اوراق پس از چهار سال در سررسید یا کل جریان نقدی برای سرمایه گذار)

3. فرمول سالانه یا فرمول ارزیابی اوراق قرضه

این فرمول یک ماشین حساب ارزیابی اوراق بهادار نسبتاً ساده برای تخمین ارزیابی اوراق بهادار آینده برای یک سرمایه گذار است که شامل می شود ،

= 5316. 99 دلار

بنابراین ، قیمت آینده اوراق پس از چهار سال در سررسید 5316. 99 دلار است.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

اگرچه هر دو سهام و اوراق قرضه با استفاده از روش جریان نقدی با تخفیف ارزش دارند ، که در محاسبه ارزش فعلی جریان نقدی آینده از امنیت کمک می کند. با این حال ، تفاوت عمده بین دو اوراق بهادار در این است که در حالی که ارزش بازده اوراق قرضه را دارند ، سرمایه گذاران پرداخت بهره و ارزیابی آینده آنها را در نظر می گیرند. بنابراین ، ارزیابی اوراق بهادار هر بخش پرداخت بهره را در نظر می گیرد و آنها را به ارزش افزوده اضافه می کند.

ارزیابی این ابزار بدهی یا امنیت از روش تخفیف جریان نقدی برای درک ارزش واقعی یک سرمایه گذار از بازده اوراق قرضه ، پرداخت بهره و در هنگام سررسید اوراق قرضه استفاده می کند.

نرخ‌های بهره نشان‌دهنده نرخ‌های بهره بازار (MIRs) در مقایسه با بازده سود اوراق قرضه هستند. مقایسه و تفاوت بین دو نرخ بهره. به عنوان مثال، MIR و نرخ بهره اوراق قرضه به سرمایه گذار کمک می کند ارزش فعلی بازده آتی را تخمین بزند. بنابراین اگر نرخ‌های بهره بازار بالاتر باشد، سرمایه‌گذار ممکن است تمایلی به سرمایه‌گذاری در اوراق قرضه نداشته باشد، زیرا ممکن است بازده بیشتری از سرمایه‌گذاری‌های دیگر به دست آورد. به طور مشابه، اگر نرخ بهره اوراق قرضه بالاتر از MIR باشد، سرمایه گذاری اوراق قرضه محتمل است.

مقالات پیشنهادی

این مقاله راهنمای ارزیابی اوراق قرضه چیست. در اینجا فرمول آن را با محاسبات و مثال توضیح می دهیم. همچنین می‌توانید مقاله‌های پیشنهادی ما در مورد امور مالی شرکتی را مرور کنید -