ارزش سهامداران: تعریف, محاسبه, و چگونه به حداکثر رساندن

یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص تجارت مشتق گسترده خود را, ادام یک متخصص در اقتصاد و امور مالی رفتاری است. ادام مدرک کارشناسی ارشد خود را در رشته اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکترای خود را از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی دریافت کرد. او همچنین دارای مجوز فینرا سری 7, 55 & 63 است. وی در حال حاضر در دانشگاه عبری اورشلیم به تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی مالی می پردازد.

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار بوده است, سلف, فارکس, و سهام پنی برای 20+ سال. او عضو هیات بازبینی مالی اینوپدیا و همکار نویسنده سرمایهگذاری برای برنده شدن است. گوردون یک تکنسین بازار خبره است. او همچنین عضو انجمن سی تی تی است.

ارزش سهامدار است?

ارزش سهامدار ارزشی است که به صاحبان سهام یک شرکت به دلیل توانایی مدیریت در افزایش فروش تحویل داده می شود, سود, و جریان نقدی رایگان, که منجر به افزایش سود سهام و سود سرمایه برای سهامداران می شود.

ارزش سهامداران یک شرکت به تصمیمات استراتژیک اتخاذ شده توسط هیات مدیره و مدیریت ارشد شرکت از جمله توانایی سرمایه گذاری عاقلانه و ایجاد بازده سالم سرمایه بستگی دارد. اگر این مقدار ایجاد شده است, به خصوص در دراز مدت, افزایش قیمت سهم و شرکت می تواند پرداخت سود سهام نقدی بزرگتر به سهامداران. به ویژه ادغام ها باعث افزایش شدید ارزش سهامداران می شوند.

ارزش سهامداران می تواند تبدیل به یک دکمه داغ موضوع برای شرکت های بزرگ به عنوان ایجاد ثروت برای سهامداران همیشه یا به همان اندازه ترجمه به ارزش برای کارکنان و یا مشتریان شرکت.

نکات کلیدی

• ارزش سهامدار ارزشی است که به سهامداران یک شرکت بر اساس توانایی شرکت در حفظ و رشد سود در طول زمان داده می شود.
• افزایش ارزش سهامداران باعث افزایش مبلغ کل در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه می شود.
• حداکثر افزایش ارزش سهامداران در واقع یک افسانه عملی است-هیچ وظیفه قانونی برای مدیریت برای به حداکثر رساندن سود شرکت ها وجود ندارد.

درک ارزش سهامدار

افزایش ارزش سهامداران باعث افزایش مبلغ کل در بخش حقوق صاحبان سهام ترازنامه می شود. فرمول ترازنامه عبارت است از: دارایی ها, منهای بدهی ها, برابر با حقوق صاحبان سهام, و حقوق صاحبان سهام شامل سود انباشته, یا مجموع سود خالص یک شرکت, منهای سود سهام نقدی از زمان شروع.

چگونه ارزش درایوهای استفاده از دارایی

شرکت ها برای خرید دارایی سرمایه جمع می کنند و از این دارایی ها برای تولید فروش یا سرمایه گذاری در پروژه های جدید با بازده مورد انتظار مثبت استفاده می کنند. یک شرکت با مدیریت خوب استفاده از دارایی های خود را به حداکثر می رساند تا شرکت بتواند با سرمایه گذاری کمتری در دارایی ها فعالیت کند.

به عنوان مثال فرض کنید یک شرکت لوله کشی از کامیون و تجهیزات برای تکمیل کارهای مسکونی استفاده می کند و هزینه کل این دارایی ها 50000 دلار است. بیشتر فروش شرکت لوله کشی می تواند تولید با استفاده از کامیون و تجهیزات, بیشتر سهامداران ارزش کسب و کار ایجاد می کند. شرکت های ارزشمند کسانی هستند که می توانند سود را با همان مقدار دلار دارایی افزایش دهند.

مواردی که جریان نقدی ارزش را افزایش می دهد

ایجاد جریان نقدی کافی برای فعالیت تجاری نیز شاخص مهمی از ارزش سهامداران است زیرا شرکت می تواند بدون نیاز به قرض گرفتن پول یا صدور سهام بیشتر فعالیت کند و فروش را افزایش دهد. شرکت ها می توانند جریان نقدی را با تبدیل سریع موجودی و حساب های دریافتنی به مجموعه های نقدی افزایش دهند.

نرخ وصول نقدی با نسبت گردش مالی اندازه گیری می شود و شرکت ها سعی می کنند فروش را بدون نیاز به حمل موجودی بیشتر یا افزایش متوسط میزان مطالبات دلار افزایش دهند. نرخ بالای گردش موجودی و گردش مالی حساب ها-گردش مالی دریافتنی ارزش سهامداران را افزایش می دهد.

فاکتورینگ در سود هر سهم

اگر مدیریت تصمیماتی بگیرد که سود خالص را هر سال افزایش دهد شرکت میتواند سود نقدی بیشتری را پرداخت کند یا سود را برای استفاده در کسب و کار حفظ کند. سود هر سهم یک شرکت به عنوان سود در دسترس سهامداران عادی تقسیم بر سهام سهام معوق تعریف می شود و این نسبت شاخص کلیدی ارزش سهامداران شرکت است. هنگامی که یک شرکت می تواند سود را افزایش دهد, این نسبت افزایش می یابد و سرمایه گذاران شرکت را با ارزش تر می دانند.

اسطوره به حداکثر رساندن ارزش سهامداران?

معمولا درک می شود که مدیران و مدیریت شرکت ها وظیفه دارند ارزش سهامداران را به ویژه برای شرکت های تجاری عمومی به حداکثر برسانند. با این حال, احکام حقوقی نشان می دهد که این عقل مشترک است, در واقع, یک افسانه عملی—است که در واقع هیچ وظیفه قانونی برای به حداکثر رساندن سود در مدیریت یک شرکت وجود دارد.

این ایده را می توان تا حد زیادی در اثرات بزرگ یک حکم منسوخ و کاملا اشتباه گرفته شده توسط دادگاه عالی میشیگان جستجو کرد تصمیم 1919 در دوج پنجم فورد موتور شرکت. که در مورد وظیفه قانونی یک سهامدار اکثریت کنترل کننده با توجه به سهامدار اقلیت بود و نه در مورد به حداکثر رساندن ارزش سهامدار. دانشمندان حقوقی و سازمانی مانند لین استوت و ژان فیلیپ راب به طور طولانی در مورد این افسانه توضیح داده اند.