نسبت نقدینگی

نسبت نقدینگی برای اندازه گیری ظرفیت شرکت برای پرداخت تعهدات مالی کوتاه مدت خود با دارایی های جاری استفاده می شود.

فهرست مطالب

نحوه محاسبه نسبت نقدینگی (گام به گام)

نقدینگی به این صورت تعریف می شود که یک دارایی با چه سرعتی می تواند به پول نقد تبدیل شود – بنابراین دارایی هایی که می توانند فروخته شوند و در مدت زمان کوتاهی به پول نقد تبدیل شوند، دارای نقدشوندگی بالا در نظر گرفته می شوند (و بالعکس برای دارایی هایی با نقدینگی کم).

به غیر از خود پول نقد، دارایی هایی با بالاترین نقدینگی عبارتند از:

• اسناد خزانه و اوراق قرضه خزانه
• گواهی سپرده (سی دی)
• سرمایه گذاری های کوتاه مدت
• صندوق های بازار پول

سایر دارایی هایی که نقدشوندگی بالایی دارند عبارتند از:

با این حال، نقدینگی واقعی این دارایی ها به شرکت وابسته است.

حساب‌های دریافتنی، پرداخت‌های وصول‌نشده از مشتریانی که به صورت اعتباری پرداخت کرده‌اند، تضمینی برای دریافت نمی‌شوند (یعنی «A/R بد») و جمع‌آوری آن می‌تواند زمان‌بر باشد.

در مورد موجودی، یافتن خریداران علاقه مند می تواند به تخفیف های شدید نیاز داشته باشد، بنابراین قیمت فروش اغلب کمتر از ارزش مندرج در دفاتر است (یا حتی ممکن است فروخته نشده باقی بماند).

با این اوصاف، نسبت‌های نقدینگی می‌توانند به اشکال مختلفی باشند، اما رایج‌ترین آنها به شرح زیر است.

الگوی هر یک از این معیارهای نقدینگی تمرکز کوتاه مدت و مقدار ارزش قرار داده شده بر دارایی های جاری (به جای بدهی های جاری) است.

نسبت نقدینگی شماره 1 - فرمول نسبت فعلی

نسبت فعلی ظرفیت شرکت برای پرداخت تمام تعهدات کوتاه مدت خود را اندازه گیری می کند.

• دارایی های جاری – وجه نقد و معادل، اوراق بهادار قابل بازار، حساب های دریافتنی (A/R)، موجودی کالا
• بدهی های جاری – حساب های پرداختنی (A/P)، هزینه های تعهدی، بدهی های کوتاه مدت

نسبت جاری شامل کلیه دارایی های جاری قابل تبدیل به وجه نقد در یک سال و کلیه بدهی های جاری با سررسید در یک سال می باشد.

به طور کلی، نسبت جریان حدود 1. 5x به 3. 0x "سالم" در نظر گرفته می شود، با نسبت فعلی از

نسبت نقدینگی شماره 2 - فرمول نسبت سریع

نسبت سریع، تغییر دقیق‌تری از نسبت فعلی است، که فقط نقدشوندگی‌ترین دارایی‌ها را شامل می‌شود - یا به طور خاص، دارایی‌هایی که می‌توانند ظرف 90 روز با درجه اطمینان بالایی به پول نقد تبدیل شوند.

While dependent on the specific industry, the quick ratio should generally exceed >1. 0x.

نسبت سریع = (نقد و معادل + اوراق بهادار قابل فروش + حساب های دریافتنی) / بدهی های جاری

نسبت نقدینگی شماره 3 - فرمول نسبت نقدینگی

از میان نسبت‌های ذکر شده تاکنون، نسبت نقدینگی محافظه‌کارانه‌ترین معیار نقدینگی است.

نسبت پول نقد توانایی یک شرکت در تحقق تعهدات کوتاه مدت را با استفاده از تنها پول نقد و معادل نقدی (به عنوان مثال اوراق بهادار قابل فروش) اندازه گیری می کند.

اگر نسبت پول نقد برابر با 1. 0 برابر باشد ، شرکت دقیقاً به اندازه کافی معادل پول نقد و نقدی برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت دارد ، بنابراین هر چیزی بالاتر می تواند یک علامت مثبت در نظر گرفته شود (یعنی پول نقد و معادل آن کافی است).

نسبت نقدینگی شماره 4 - فرمول درآمد خالص در گردش ٪

سرمایه در گردش خالص (NWC) معادل دارایی های عملیاتی فعلی (یعنی به استثنای نقدی و معادل آن) است که کمتر بدهی های عملیاتی فعلی (یعنی به استثنای ابزارهای بدهی و بدهی).

متریک NWC نشان می دهد که آیا یک شرکت پول نقد در عملیات یا پول کافی برای تأمین نیازهای سرمایه در گردش نزدیک خود دارد.

• NWC مثبت ➝ پول بیشتر در عملیات گره خورده است ، جریان نقدی کمتر رایگان
• NWC منفی ➝ کمتر پول نقد در عملیات گره خورده است ، جریان نقدی رایگان بیشتر

با این گفته ، از دیدگاه نقدینگی ، NWC منفی نسبت به NWC مثبت ترجیح داده می شود.

هیچ درصد مشخصی وجود ندارد که همه شرکت ها در آن تلاش کنند ، زیرا سطح بهینه NWC به صنعت و مدل تجاری خاص شرکت وابسته است ، اما نسبت های بالاتر معمولاً منفی درک می شوند.

نسبت های بالاتر NWC/درآمد به این معنی است که دارایی های فعلی بیشتر در تجارت قفل شده اند ، که باعث کاهش نقدینگی می شود - به عنوان مثال. این شرکت در تلاش است تا پرداخت های نقدی را از مشتریانی که با اعتباری پرداخت می کنند یا در فروش موجودی با مشکل روبرو شده اند ، جمع آوری کند.

نسبت نقدینگی شماره 5 - فرمول بدهی خالص

معیار بدهی خالص میزان تعهدات بدهی کوتاه مدت و بلند مدت یک شرکت را در حال حاضر با میزان پول نقد موجود در ترازنامه خود می توان پرداخت کرد.

توجه داشته باشید که بدهی خالص نسبت نقدینگی نیست (یعنی بدهی بلند مدت را شامل می شود) اما هنوز هم یک معیار مفید برای ارزیابی نقدینگی یک شرکت است.

اگر دو شرکت یکسان در ساختار سرمایه خود مبلغ یکسانی بدهی داشته باشند - اما یکی از آنها تعادل بدهی خالص کمتری دارد - می توان دلالت کرد که این شرکت نسبتاً نقدینگی بیشتری دارد (و ریسک را کاهش می دهد).

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

ثبت نام در بسته حق بیمه: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.