چگونه سود سهام بر قیمت سهام تأثیر می گذارد

وقتی یک صندوق سرمایه گذاری مشترک در یکی از طرح های خود سود سهام اعلام می کند، چه اتفاقی می افتد؟پاسخ واضح است؛NAV آن به میزان سود سهام کاهش می یابد. به عنوان مثال، اگر یک صندوق دارایی دارای یک گزینه رشد و یک گزینه تقسیم سود باشد و اگر NAVS آنها 18 روپیه باشد، اگر سود سهام 4 روپیه به ازای هر واحد اعلام شود چه اتفاقی می‌افتد. NAV صندوق رشد ثابت باقی می ماند اما NAV صندوق سود از 18 روپیه به 14 روپیه کاهش می یابد. رابطه در مورد سرمایه های مشترک بسیار واضح است. اما، در مورد سود سهام اعلام شده در حقوق صاحبان سهام چطور؟

تأثیر در مورد سهام نیز تا حدودی یکسان است، اگرچه این رابطه به اندازه صندوق های سرمایه گذاری دقیق نیست. هنگامی که یک شرکت سود سهام را اعلام می کند، به منزله انحلال جزئی سود شرکت است. همچنین به این معنی است که سهامداران می توانند بازدهی بهتری را در قالب سود سهام نسبت به بازگرداندن سود به شرکت بدست آورند. تا آنجا که تاثیر نزولی بر قیمت سهام نیز خواهد داشت. قیمت سهام در پاسخ به سود سهام در تاریخ تقسیم سود کاهش می یابد.

اما آیا میزان سود سهام بر قیمت معاملات آتی سهام تأثیر می گذارد؟

پرسش جالبی است. اگر سهامی را نگه دارید، سود سهام به حساب بانکی خود دریافت می کنید. بنابراین دریافت سود سهام شما با قیمت سهام تنظیم می شود تا اثر ثروت خنثی بماند. که کاملا قابل درک است. اما، اگر قراردادهای آتی سهام را نگه دارید، چه؟اگر در معاملات آتی سهام نگهداری کنید، هیچ سود سهامی دریافت نمی کنید. پس چرا باید تعدیل در قیمت آتی اتفاق بیفتد. پاسخ در این واقعیت نهفته است که آتی سهام یک محصول مشتقه است و ارزش آن از مبنایی که قیمت سهام است به دست می آید. حال اجازه دهید تأثیر سود سهام بر قیمت آتی را درک کنیم. چگونه سود سهام بر قیمت های آتی تأثیر می گذارد و تأثیر سود سهام بر قیمت سهام چیست. بهترین راه برای درک این رابطه بین سود سهام، قیمت سهام و قیمت آتی از طریق مثال آربیتراژ است.

درک رابطه تقسیم سود از طریق آربیتراژ

یکی از استراتژی های رایج در بازار سهام ایجاد آربیتراژ آتی نقدی است. قیمت معاملات آتی معمولاً به قیمت سهام ممتاز است و به آن هزینه حمل گفته می شود. این تفاوت قیمت بین قیمت سهام و قیمت آتی، اسپرد آربیتراژ است و بازده تضمین شده آربیتراژور است. اینجوری کار میکند:

سهام X Ltd. Amount معاملات آتی X Ltd. AmountAmount خریداری شده 1000 سهم حجم تعداد 1000 سهم قیمت سهام 800 تومان قیمت قراردادهای آتی 806 روپیه آربیتراژ. 6 بازده آربیتراژ 0. 75%

این نوعی بازده سالانه است که تقریباً می توانید در آربیتراژ به دست آورید، اگرچه نرخ ها بسته به شرایط بازار و شرایط نقدینگی ماه به ماه تغییر می کنند. پس آربیتراژور چه خواهد کرد؟آنها در بازار نقدی خرید می کنند و در بازار آتی می فروشند. در اینجا شبیه به آن است..

خرید نقدی در بازار مقدار فروش در بازار آتی مبلغ خرید شده با قیمت 800 روپیه فروخته شد. 806 ریال قیمت در تاریخ انقضا. 773 قیمت در تاریخ انقضا.

در مورد فوق، صرف نظر از اینکه قیمت منقضی کمتر از 800 روپیه باشد یا بالاتر از 900 روپیه، سود تضمین شده 6 روپیه خواهد بود. این روشی است که آربیتراژ کار می کند. البته، شما کل 6 روپیه را به عنوان سود متوجه نخواهید شد زیرا هزینه های معامله و هزینه های قانونی وجود دارد که باید بپردازید و بازده آربیتراژ شما تا این حد کاهش می یابد.

بازگشت به تاثیر سود سهام بر معاملات آتی سهام

اجازه دهید مثال آربیتراژ بالا را گسترش دهیم تا بفهمیم سود سهام چگونه بر قیمت آتی تأثیر می گذارد. اجازه دهید فرض کنیم که شرکت سود سهام 5 روپیه اعلام کرد و بنابراین قیمت سهام 5 روپیه کاهش یافت در حالی که قیمت آتی این کار را نکرد. آن وقت چه اتفاقی می افتد؟

مبلغ نقدیAmountFutures LegAmountخرید شده در Rs. 800 فروخته شده در Rs. Rs. 806 سود سهام اعلام شده.

در مورد فوق، قیمت نقدی برای سود سهام تعدیل شده است اما قیمت آتی تعدیل نشده است. در نتیجه، بازده آربیتراژ از 0. 75% در ماه به 1. 38% روپیه در ماه افزایش یافته است. این تقریباً 17. 88٪ بازده سالانه است و شما نمی توانید چنین بازدهی را حتی در صندوق های سهام دریافت کنید. بدیهی است که هجوم آربیتراژورها برای ایجاد موقعیت های آربیتراژ جدید در این سهام وجود خواهد داشت. از آنجایی که تقاضای زیادی برای خرید سهام به صورت نقدی و فروش در معاملات آتی وجود خواهد داشت، اسپرد به سرعت به نرخ قبلی 0. 75 درصد کاهش می یابد. این معمولاً با کاهش متناسب قیمت آتی اتفاق می‌افتد.

به این ترتیب است که قیمت آتی با اعلام سود سهام تنظیم می شود. بیشتر به این دلیل است که فرصت آربیتراژ تقاضای کوتاه مدت زیادی را برای معاملات آتی و تقاضای طولانی مدت برای سهام باز می کند. با این حال، در واقعیت این اتفاق بسیار یکپارچه‌تر می‌افتد و تأثیر آن بر قیمت آتی تقریباً فوری است!

وبلاگ ها

آیا می دانید سهام پنی چیست؟

سرمایه گذاری در بازار سهام با هدف سودآوری سریع

هزینه سرمایه گذاری در بازار سهام چقدر است

• حساب DEMAT رایگان خود را در 5 دقیقه باز کنید

بارگذاری.

آماده سرمایه گذاری با ما هستید؟

1) KYC یک بار تمرین است در حالی که در بازارهای اوراق بهادار انجام می شود - پس از انجام KYC از طریق واسطه ثبت شده SEBI (کارگزار ، DP ، صندوق متقابل و غیره) ، هنگام نزدیک شدن به واسطه دیگر ، دیگر نیازی به انجام همان فرآیند ندارید.

2) For Stock Broking Transaction 'Prevent unauthorised transactions in your account -->شماره های تلفن همراه/شناسه ایمیل خود را با کارگزاران سهام خود به روز کنید. در پایان روز اطلاعات مربوط به معاملات خود را مستقیماً از مبادله از طریق تلفن همراه/ایمیل خود دریافت کنید. به نفع سرمایه گذاران صادر شده است.

3) For Depository Transaction 'Prevent Unauthorized Transactions in your demat account -->شماره تلفن همراه خود را با شرکت کننده سپرده گذاری خود به روز کنید. هشدارهایی را در مورد تلفن همراه ثبت شده خود برای کلیه بدهی ها و سایر معاملات مهم در حساب DEMAT خود مستقیماً از CDSL/NSDL در همان روز دریافت کنید. به نفع سرمایه گذاران صادر شده است.

4) نیازی به صدور چک توسط سرمایه گذاران هنگام عضویت در IPO نیست. فقط شماره حساب بانکی را بنویسید و در فرم درخواست وارد شوید تا به بانک خود اجازه دهید در صورت تخصیص پرداخت را پرداخت کند. هیچ نگرانی برای بازپرداخت وجود ندارد زیرا پول در حساب سرمایه گذار باقی مانده است.

5) سرمایه گذاران باید در مورد ایمیل های ناخواسته و پیامک توصیه کنند که فقط براساس تصمیم آگاهانه ، اوراق بهادار و تجارت و تجارت را خریداری کنند ، بفروشند یا نگه دارند. به سرمایه گذاران توصیه می شود پس از انجام تجزیه و تحلیل مناسب از شرکتهای مربوطه سرمایه گذاری کنند و از شایعات بی اساس ، نکات و غیره کورکورانه پیروی نکنند. علاوه بر این ، از شما خواسته می شود دانش یا شواهد خود را در مورد تخلفات سیستمیک ، کلاهبرداری های احتمالی یا رفتار غیر اخلاقی از طریق تسهیلات ناشناس ارائه شده به اشتراک بگذارید. در وب سایت BSE & NSE.

سرمایه گذاری در

به من کمک کن تا سرمایه گذاری کنم

خدمات/برنامه

گوشه معامله گر

فرا گرفتن

دیگران

Motilal Oswal Services Financial Limited.(MOFSL) عضو NSE ، BSE ، MCX ، NCDEX - شماره CIN: L67190MH2005PLC153397آدرس دفتر ثبت شده: برج Motilal Oswal ، Rahimtullah Sayani Road ، روبروی خیابان Parel St Depot ، Prabhadevi ، Mumbai-400025 ؛تلفن شماره: 022 - 71934200 /71934263 ؛ وب سایت www. motilaloswal. com. آدرس دفتر مکاتبات: مرکز بهار نخل ، طبقه 2 ، مجتمع دادگاه نخل ، جاده پیوند جدید ، مالاد (غرب) ، بمبئی- 400 064. تلفن شماره: 022 7188 1000. شماره ثبت نام: Motilal Oswal Services Ltd. (MOFSL)*: INZ000158836 (BSE/NSE/MCX/NCDEX) ؛ CDSL و NSDL: In-DP-16-2015 ؛تحلیلگر تحقیق: INH000000412. AMFI: ARN 146822 ؛ نماینده شرکت بیمه: CA0579. شرکت مدیریت دارایی Oswal Ltd. (MOAMC): PMS (شماره ثبت: INP000000670) ؛PMS و صندوق های متقابل از طریق MOAMC که شرکت گروه MOFSL است ارائه می شود. Motilal Oswal Wealth Management Ltd. (MOWML): PMS (ثبت نام شماره: INP000004409) از طریق MOWML ارائه می شود ، که یک شرکت گروهی MOFSL است. Motilal Oswal Services Ltd. توزیع کننده صندوق های متقابل ، PMS ، سپرده ثابت ، اوراق قرضه ، NCDS ، محصولات بیمه ، مشاور سرمایه گذاری و IPOS. ETC است.*املاک و مستغلات از طریق مشاوران سرمایه گذاری در املاک و مستغلات Motilal Oswal II Pvt ارائه می شود. آموزشی ویبولیتین که یک شرکت گروهی از MOFSL است.*سهام خصوصی از طریق مشاوران سرمایه گذاری سهام خصوصی Motilal Oswal Pvt ارائه می شود. با مسئولیت محدود که یک شرکت گروهی از MOFSL است.*خدمات تحقیق و مشاوره با تحقیقات مناسب پشتیبانی می شود. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، سند افشای ریسک را که توسط بورس اوراق بهادار انجام شده است ، بخوانید. هیچ تضمینی یا ضمانت بازده وجود ندارد.#بازنمودها نشانگر نتایج آینده نیست. سرمایه گذاری در بازار اوراق بهادار منوط به ریسک بازار است ، قبل از سرمایه گذاری تمام اسناد مرتبط را با دقت بخوانید. جزئیات افسر انطباق: نام: Neeraj Agarwal ، شناسه ایمیل: na@motilaloswal. com ، با شماره: 022-40548085 تماس بگیرید. مشتری داشتن هرگونه پرس و جو/ بازخورد/ شفاف سازی می تواند به query@motilaloswal. com بنویسد. در صورت شکایات برای هر یک از خدمات ارائه شده توسط Motilal Oswal Financial Services Limited (MOFSL) به Grievances@motilaloswal. com ، برای DP به dpgreivances@motilaloswal. com بنویسید.

Motilal Oswal Commodities Broker Pvt. Ltd. - عضو MCX ، NCDEX - CIN U65990MH1991PTC060928

دفتر Regd: برج Motilal Oswal ، Rahimtullah Sayani Road ، روبروی خیابان پارل خیابان ، Prabhadevi ، بمبئ ی-400025 ؛تلفن شماره:022 3980 4263. آدرس مکاتبات: مرکز بهار نخل ، طبقه 2 ، مجتمع خرما ، جاده جدید لینک ، مالاد (غرب) ، بمبئی- 400 064. تلفن شماره: 02 2-3080 1000. شماره ثبت: MCX 29500 ،NCDE X-NCDEX-CO-04-00114. کد عضویت منحصر به فرد FMC: MCX: MCX/TCM/CORP/0725 ، NCDEX: NCDEX/TCM/CORP/0033. وب سایت: www. motilaloswal. com سرمایه گذاری در کالاها منوط به ریسک بازار است و هیچ تضمینی یا ضمانت بازده وجود ندارد. لطفاً قبل از سرمایه گذاری ، سند افشای خطرات را بخوانید و DO و DONES را که توسط مبادلات کالا با دقت انجام شده است. جزئیات افسر انطباق: نام: خانم Sharmilee Chitale ، شناسه ایمیل: sc@motilaloswal. com ، با شماره:022-38281085 تماس بگیرید. مشتری داشتن هرگونه پرس و جو/ بازخورد/ شفاف سازی می تواند به query@motilaloswal. com بنویسد. در صورت شکایات برای کارگزاری کالا به commoditygrivances@motilaloswal. com بنویسید

"سرمایه گذاران توجه 1. کارگزاران سهام می توانند اوراق بهادار را به عنوان حاشیه مشتری فقط از طریق تعهد در سیستم سپرده گذاری W. E. F بپذیرند. 1 سپتامبر 2020. 2. شماره تلفن همراه و شناسه ایمیل خود را با کارگزار سهام/واریز سهام خود به روز کنید و OTP را مستقیماً از سپرده گذاری در شناسه ایمیل و/یا شماره تلفن همراه خود دریافت کنید تا تعهد ایجاد کنید. 3. 20 ٪ حاشیه پیش فرض ارزش معاملات را به تجارت در بخش بازار نقدی پرداخت کنید. 4- سرمایه گذاران ممکن است لطفاً به سؤالات متداول مبادله (سؤالات متداول) صادر شده از مرجع دایره ای NSE/insp/45191 مورخ 31 ژوئیه 2020 و NSE/Insp/45534 و BSE Vide Note No. 20200731-7 مورخ 31 ژوئیه ، 2020 و 20200831-45 مورخ 31 اوت 2020 مورخ 31 آگوست 2020 و سایر دستورالعمل های صادر شده از هر از گاهی در این زمینه 5. اوراق بهادار / MF / اوراق قرضه خود را در صورتحساب حساب ادغام شده توسط NSDL بررسی کنید/CDSL هر ماه.